איך להתכונן לקריסה הבלתי נמנעת הבאה

ניו יורק טיימס

>> בועות פיננסיות הן חלק מהחיים כיום. הן יכולות לשבש את הפעילות בענף שבו אתם עובדים, לפגוע בתיק ההשקעות שלכם ולהותיר אתכם מצולקים, לפחות מבחינה פיננסית. ואז, לאחר שתתאוששו, תופיע הבועה הבאה - כך למדו על בשרם בוגרי הבועות והמשברים של העשור האחרון.



יש שפע של סיבות לצפות להפתעות נוספות לרעה נוכח מספר קרנות הגידור שמעבירות סכומי כסף גדולים במהירות ברחבי העולם והעסקות שמבצעים הבנקים הגדולים. גם אנשים פרטיים עשויים, כתמיד, להתפתות לבצע הימורים פיננסיים. בבועה האחרונה, בועת הדיור בארה"ב, הם רכשו בתים שמחיריהם היו גבוהים מדי ונטלו לשם כך הלוואות רבות מדי.



הצרה היא שכמו תמיד, איש אינו יודע היכן תהיה הבועה הבאה. האם מדובר בסין? ביוון? באג"ח של ממשלת ארה"ב? קשה לצפות זאת מראש ולהיערך בהתאם. למרות זאת, אם אתם מעוניינים להגן על עצמכם טוב יותר מפני בועות, יש כמה דברים שתוכלו לעשות.



רמת החובות שלכם משפיעה על העמידות שלכם למחזורי הכלכלה, וייתכן גם שתרצו לנקוט אסטרטגיית השקעות גמישה יותר. אבל אולי החשוב מכל הוא לערוך תרגיל מחשבתי שמתחיל ומסתיים בהערכה כנה של היעדים ארוכי הטווח שלכם ושל האופן שבו אתם מתמודדים עם הטלטלה הרגשית שמלווה התפוצצות בועות.



הנה כמה צעדים חשובים של בהיערכות למשברים שבדרך:



1. הוצאות קבועות



התחילו בבסיס. ככל שסכום ההתחייבויות החודשיות שלכם הוא נמוך יותר, כך מצבכם טוב יותר, וזה נכון במיוחד לתקופות של קשיים פיננסיים. אינכם רוצים שחשבונותיכם יתפחו, אז אולי כדאי למי מכם שמשלמים משכנתא בריבית משתנה על ביתם לעבור למשכנתא בריבית קבועה.



כדאי גם לוותר ככל האפשר על הלוואות ועל הסתמכות על כרטיסי אשראי. עדיף, למשל, לא לפרוש את התשלומים על המכונית הבאה שתרכשו, אלא לקנות אחת שאפשר לשלם עליה במזומן. "נזילות היא יקרה מפז בתקופות של פאניקה", אומר לוקאס הייל, מתכנן פיננסי מחברת פוסטר אנד מוטלי הפועלת בסינסנטי.



2. עצמאות



כדאי לבחון ברצינות את ההסתמכות שלכם על האפשרות של עזרה ממשלתית. ביטוח לאומי וביטוח בריאות אולי לא מתאימים להגדרות המסורתיות של בועות, אך היועץ הפיננסי ריק ברוקס, למשל, מייעץ ללקוחותיו לא לצפות ממוסדות כאלה להרבה בעתיד.



דבה ד'אנג'לו, נשיאת פידוסיארי סולושנס בניו יורק, צופה גם היא סיכון דומה בשוק העבודה. "אני מאמינה שאי אפשר למנוע אבטלה באופן מוחלט", היא אומרת, ומוסיפה כי עובדים שמצפים לצאת לפנסיה בגיל 65 צריכים להיערך לתרחיש שבו יאבדו את עבודתם בגיל 55.



3. טקטיקות השקעה



אולי בעשור האחרון עשיתם מה שחשבתם שאתם אמורים לעשות. נניח, למשל, שפיצלתם את הנכסים שלכם לקרנות נאמנות שונות בעלות נמוכה והמשכתם להפריש כסף בקביעות לחיסכון - אך התוצאות לא בדיוק עלו בקנה אחד עם השאיפות שלכם.



ייתכן שכעת אתם מתפתים להמר בגדול על השווקים המתעוררים או לבצע שורט על אג"ח ממשלתיות אמריקאיות? אם כך, נקלעתם למחלוקת הגדולה בין אלה שמצדדים בהקצאת נכסים פאסיבית יותר לבין מי שמעדיפים את מה שמכונה הקצאה טקטית.



המחנה הראשון עורך שילוב פרקטי של השקעות לפי רמת סיכון מבוקשת, ומאזן את חלוקת הנכסים בתיק מדי שנה. המשתייכים אליו טוענים כי זיהוי מחזורי השוק הוא פעולה מורכבת ומסובכת מדי, וכי מעטים האנשים בעלי המשמעת העצמית המתאימה לנקיטת הפעולות הנדרשות בהתאם לעליות ולירידות במחירים.



אחרים סבורים שאין ברירה אלא לעשות זאת. "הצרכנים צריכים להבין שלמרות הנחמה שיש באמונה שלפיה אפשר לאמץ גישה שתאפשר לנהל את ההשקעות הפיננסיות על טייס אוטומטי", אומר ריאן דארוויש, מתכנן פיננסי מאורגון, "עולם ההשקעות הנוכחי והעתידי דורש שקדנות, למידה ואחריות והתבססות על שיקולים אסטרטגיים וגיאופוליטיים".



יועצים פיננסיים רבים יותר ויותר נוקטים בגישה מתונה ומאוזנת יותר: אם גיוון במניות, באג"ח ובאפיקי ההשקעה אחרים התברר כהחלטה נכונה במרבית תרחישי השוק, מדוע לא לגוון בגישות הכלליות כלפי השקעות? טקטיקאים כאלה יכולים לשלב השקעות בחוזים עתידיים על סחורות, השקעה בקרנות נאמנות, ופעולות מתוחכמות יותר כמו ארביטראז' על מיזוגים ורכישות.



4. שיחה עם עצמי



חמדנותם וחששותיהם של המשקיעים משפיעים על השווקים. בועות נוצרות ומתפוצצות עקב התחזקות של אחד מהקטבים האלה.



ההאטה האחרונה היתה חמורה מספיק כדי שכ-10% מלקוחותיו של סטיבן ויידרט מחברת התכנון הפיננסי בוייר, ויידרט וולת פלנינג באילנוי הבינו שהפריזו בהערכת סיבולת הסיכון שלהם. "באופן אידיאלי, עם הקצאת נכסים, אתם רוצים להימנע ממצב שבו תביטו לאחור ותצטערו", אומר ויידרט.



אז במקום לנסות לזהות את מספר הבועות ואת סוגן, ייתכן שכדאי יותר להתבונן פנימה בזמן שמנסים לחזות את העתיד. בוב גולדמן, מתכנן פיננסי מקליפורניה, אומר כי לקוחותיו בוהים בו במבט ריק כאשר הוא שואל אותם מה איחלו לעצמם בעבר. לפעמים, הם צריכים לחזור הביתה ולגבש את היעדים שלהם לחיסכון - ואת ההכנסה שלה יזדקקו בעתיד.



"אנשים נכנסים ומדברים על איך כולם יודעים שהאינפלציה תתחזק בשנה הבאה, אבל אף אחד לא יודע דבר על העתיד", אומר גולדמן. "לעומת זאת, אנחנו יכולים לדעת משהו על החיים שלנו, ויש מישהו שאיתו אנחנו יכולים לדבר על כך - האיש שבמראה".