שוק ה-IPO: טראוולרס, חטיבת הביטוח של סיטיגרופ, גייסה 3.9 מיליארד דולר - ההנפקה הגדולה ביותר בתחום

טראוולרס, חטיבת הביטוח של סיטיגרופ , גייסה אתמול 3.9 מיליארד דולר בהנפקה הראשונה לציבור הגדולה ביותר בתחום הביטוח. טראוולרס מכרה 210 מיליון מניות - 21% מהחברה - במחיר של 18.5 דולר למניה. אנליסטים ציפו כי החברה, שתיסחר תחת הסימול TAPa, תגייס כ-3.675 מיליארד דולר, או 16-19 דולר למניה.



טראוולרס, עם שווי שוק של 26.4 מיליארד דולר, תהיה חברת ביטוח הרכוש והנפגעים הציבורית השנייה בגודלה בעולם, אחרי אולסטייט (סימול ALL). מגזר הביטוח נהנה לאחרונה מפריחה מחודשת, בעקבות העלאת המחירים שנועדה לפצות על הפסדי 11 בספטמבר. ג'נרל אלקטריק שוקלת להנפיק לציבור החזקות של 20% מחטיבת ביטוח הרכוש והנפגעים שלה.



ה-IPO הגדול בהיסטוריה בתחום הביטוח, הוא החמישי בגודלו בהיסטוריה בכלל. ההנפקות הראשונות הגדולות ממנו היו AT&T ויירלס , קראפט פודס, UPS וקונוקו. את ה-IPO הובילו סלומון סמית ברני, חטבת בנקאות ההשקעות של סיטיגרופ, ו-14 חברות נוספות, בהן קרדיט סוויס פירסט בוסטון, גולדמן סאקס, ליהמן ברדרס ומריל לינץ'.



סנפורד ווייל, מנכ"ל סיטיגרופ, החליט להנפיק את עסקי הביטוח לנוכח אכזבתו מהתשואה שהם מניבים. ווייל אמר כי הוא מעוניין לשמור על תשואה של 20% לעסקי סיטיגרופ, חברת השירותים הפיננסיים הגדולה בעולם, וטראוולרס הניבה תשואה ממוצעת של 15%.



עסקיה של טראוולרס מחולקים לשני קווים עיקריים - ביטוח מסחרי וביטוח פרטי. עסקי הביטוח המסחרי כוללים ביטוח רכוש ונפגעים ללקוחות עסקיים, כגון פיצויים לעובדים, והיוו בשנה שעברה 58% מסך הפרמיות הרשומות של החברה. עסקי הביטוח הפרטיים, שהיוו בשנה שעברה 42% מסך הפרמיות הרשומות, כוללים ביטוחי חיים ורכב ללקוחות פרטיים.



הכנסות החברה צמחו ב-3 השנים האחרונות. בשנת 1999 רשמה החברה הכנסות נקיות של 10.6 מיליארד דולר, בשנת 2000 רשמה הכנסות 11.1 מיליארד דולר, ובשנת 2001 הכנסות של 12.2 מיליארד דולר. הרווח הנקי, שעלה ב-2000 ל-1.3 מיליארד דולר ממיליארד דולר ב-1999, נפל שוב למיליארד דולר בעקבות אירועי הטרור.



מוקדם יותר השבוע גייסה אלקון, חטיבת מוצרי האופטיקה של נסטלה, 2.3 מיליארד דולר בהנפקה ראשונה. מחיר המניות בהנפקה - 33 דולר למניה - קובע לאלקון שווי של 10 מיליארד דולר.



נסטלה מכרה 23% ממניותיה באלקון, המתמחה במוצרים לטיפול בעיניים - החל בציוד ניתוחי עין ועד תמיסות חיטוי לעדשות מגע. חטיבת אלקון נרכשה על ידי נסטלה ב-1977 ורשמה צמיחה מהירה יותר משאר התחומים בהם פועלת נסטלה.