וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

HSBC החל לסקר את מניית אלביט מערכות עם המלצת "הוסף" במחיר יעד של 18 דולר

גל אשד

21.5.2002 / 21:46

מניית החברה נסחרת כעת במחיר של כ-15.9 דולר; בבית ההשקעות מציינים את השקיפות הטובה של החברה לאור חתימה על חוזים למספר שנים;



בית ההשקעות HSBC החל לסקר היום את מניית אלביט מערכות עם המלצת "הוסף" במחיר יעד של 18 דולר - הגבוה בכ-13% ממחירה הנוכחי. תוצאות החברה ל-2002 צפויות להיות סולידיות ולהוביל להמשך היציבות במחיר המניה. האנליסטים מעריכים כי אם בסיס העסקה עם אלישרא יהי במזומן, היא תתרום במעט לרווחי החברה במהלך המחצית השנייה של השנה.



האנליסטים דן הרוורד ווויל מנואל ציינו כי מאז המיזוג עם אל-אופ, ירדה ההשקעה החוזרת על השקעות הון מ-21% בשנת 1999 ל-8.75% במהלך השנה הקודמת, והיא בקושי הצליחה לכסות את הוצאות ההון של החברה. לדבריהם, המיזוג שנערך ב-2000 מציג תמונה מעורבת: הוא תרם אומנם רבות לשיפור במניית החברה כמו גם ביכולות התחרות שלה מול חברות עולמיות, אך מנגד חלה עלייה במספר נתונים של החברה, כגון ברווח התפעולי השולי, במספר ימי מלאי ובהוצאות הון עבור עבודה העומדים בקנה אחד עם השקעות ההון אותן ביצעה החברה.



צוות האנליסטים מציין כי מניית החברה מתאימה למשקיעים המעדיפים לשמור על הנכסים הקיימים, וזאת בשל אי הוודאות לגבי התרחבות החברה לשווקים קפיטליסטים נוספים. עבור משקיעים המחפשים תשואה משמעותית על רקע של התרחבות קפיטליסטית, ממליצים האנליסטים לחפש את יעדם בהזדמניות טובות יותר בקרב מניות הטכנולוגיה הישראליות.



אסטרטגיית הצמיחה של החברה מבוססת על מיזוגים ורכישות של חברות המשלימות את יכולתה ויוצרות בכך הזדמנויות חדשות בשוק, כמו גם חברות בעלות ייצור מקומי וכאלה בעלות יכולות לוגיסטיות רחבות. לאור אסטרטגיה זו, מציינים האנליסטים לחיוב את יכולות הזיהוי של הנהלת החברה אחר הזדמנויות שונות ומסווגים את החברה כפרה חולבת ולא כחברה בצמיחה שאמורה להיות מתומחרת על פי יכולתה לספק תזרים מזומנים חיובי.



האנליסטים ממליצים להתעלם ממספר רב של עסקות בקו המוצרים של החברה ולהימנע מלהכלילם בשיקולי ההשקעה במניה תחת הטענה כי עסקות רבות הנמצאות רק בשלב של משא ומתן מודלפות על ידי מקורות שונים לתקשורת המקומית, לעיתים חודשים ואף שנים לפני חתימת העסקה.



בבית ההשקעות מציינים את השקיפות הטובה של החברה לאור חתימה על חוזים למספר שנים. צבר ההזמנות של החברה הגיע לכ-1.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2002, כאשר כ-74% מעסקות אלו יושלמו עד סוף 2003. לאור שקיפות החברה, קיימת מידת ביטחון רבה בקרב צוות האנליסטים כי החברה תעמוד בתחזית ההכנסות השנתית שלהם, העומדת על 802 מיליון דולר, בציינם כי אלביט מערכות היא החברה האחרונה ברשימת החברות הזוכות לכיסוי מצד בית ההשקעות אשר עלולה לפרסם אזהרת רווח.






טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully