וואלה!
וואלה!
וואלה!

וואלה! האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

UBS ורבורג מוריד תחזיתו לביצועי אי.סי.איי ב-2003: ההכנסות צפויות להסתכם בכ-550 מיליון דולר

אלי דניאל

23.1.2003 / 16:56

האנליסט יונתן האף סבור שהחברה תציג השנה הפסד של 1 סנט למניה; הורדת התחזיות - בשל הציפייה לירידה בהכנסות חטיבת ה-Access; מותיר המלצת "קנייה" במחיר יעד של 2.6 ד';



האנליסט יונתן האף, מבנק ההשקעות יו.בי.אס ורבורג, מעדכן היום את המלצתו למניית חברת ECI . האף מותיר למניית חברת התקשורת המלצת "קנייה" במחיר יעד של 2.6 דולרים - 35% מעל מחיר השוק שלה.



האף מקטין את התחזיות לשנה הנוכחית, וזאת בשל הערכתו כי המחצית הראשונה של השנה תהיה חלשה יותר מכפי שהוערך תחילה - בעיקר אצל חטיבת הגישה לפס הרחב (Access) אשר התחילה את השנה עם ירידה בצבר ההזמנות. האף סבור כי למרות שהחברה מתמודדת על כמה חוזים משמעותיים, הרי שאף אחד מהם אינו צפוי לתרום להכנסות המחצית הראשונה של השנה. להערכתו, עם פרסום הדו"חות השנתיים, תודיע הנהלת החברה על צפי לירידה בהכנסות הרבעון הראשון של השנה.



עם זאת, האף מותיר את תחזיתו לרבעון הרביעי של שנת 2002 על כנה, שכן הוא סבור שהחברה תעמוד בתחזית שנתנה, לפיה תירשם ירידה קטנה בהכנסות - או יציבות בהן.



בעקבות ציפיותיו לירידה בתוצאות החברה בשנה הנוכחית, מעדכן האף כלפי מטה את תחזית ההכנסות - מ-613 מיליון דולר לכ-550 מיליון דולר. בהתאם לכך, התחזית לרווח של 1 סנט למניה מעודכנת כלפי מטה, והתחזית הנוכחית היא להפסד שנתי של 9 סנט למניה בשנת 2003.



האף סבור כי חטיבת האופטיקה, לייטסקייפ, תתרום ב-2002 הכנסות של 180 מיליון דולר, ובשנה הנוכחית תניב הכנסות של 168 מיליון דולר. הכנסות חטיבת הגישה לפס הרחב יסתכמו ב-2002 ב-237 מיליון דולר, אך בשנה הנוכחית הן יצטמקו בכ-28% לרמה של 170 מיליון דולר. באשר לחטיבת ה-Cross Connect (אנאוויס), הרי שהיא תניב ב-2002 הכנסות של 56 מיליון דולר, ובשנה הנוכחית היא צפויה לתרום הכנסות של 65 מיליון דולר. חטיבת ה-NGTS, אשר השלימה לאחרונה את מיזוגה עםNexverse, תציג בשנת 2002 הכנסות של 60 מיליון דולר - אם כי בשנת 2003 היא תתרום הכנסות של 28 מיליון דולר.



באשר לאי.סי.טל , הרי שהאף סבור כי זו תציג בשנת 2002 הכנסות של 97 מיליון דולר, ובשנה הנוכחית תגיע להכנסות של כ-110 מיליון דולר. בסך הכל, האף צופה כי הכנסותיה של החברה בשנת 2002 יסתכמו בכ-630 מיליון דולר.



האף מעריך את שווי חטיבת האופטיקה ב-67 מיליון דולר, בעוד ששווי חטיבת הגישה לפס הרחב נאמד בכ-68 מיליון דולר. תג המחיר שמוצמד לחטיבת ה-Cross Connect עומד על 19 מיליון דולר, ואילו שווי NGTS מוערך ב-20 מיליון דולר. חלקה של אי.סי.איי בחברה הבת, אי.סי.טל, מוערך ב-72 מיליון דולר. האף מעריך את שוויה של אי.סי.איי ב-280 מיליון דולר, ומשווי זה הוא גוזר את המחיר למניה.






טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully