ליהמן ברדרס: מכתשים אגן נקטה בהגנות מתאימות בגין סיכוני מטבע ופיחות של הריאל הברזילאי

אלי דניאל
ltpgt
האנליסט ריצ'רד גוסאו, מבנק ההשקעות ליהמן ברדרס, מעדכן היום את המלצתו למניית מכתשים אגן , לאחר שבראשית השבוע פורסמו התוצאות הכספיות של החברה. גוסאו מותיר למניית החברה המלצת "קנייה" במחיר יעד של 11 שקלים, מחיר הגבוה בכ-32% ממחיר מניית החברה בבורסה.
lt/pgt

ltpgt
גוזאו מציין כי החברה עמדה פחות או יותר בתחזיות, כשסיימה את השנה ברווח נקי של 50.2 מיליון דולר, לעומת הערכה מוקדמת של ליהמן ברדרס לרווח של 50.6 מיליון דולר. הכנסות החברה הסתכמו בכ-856.3 מיליון דולר, כ-5% פחות מהתחזיות המוקדמות של גוסאו. עם זאת, הרווח הגולמי של החברה הסתכם ב-32% והיה גבוה מהציפיות שהעריכו שיעור רווח של 30.8%.
lt/pgt

ltpgt
גוסאו מוסיף כי צעדי הרה ארגון בהם נקטה החברה חסכו לה כ-10 מיליון דולר, 2 מיליון דולר יותר מהתחזיות, כאשר החיסכון הצפוי בשנת 2002, כתוצאה מההתייעלות, יגיע לכ-20 מיליון דולר.
lt/pgt

ltpgt
האנליסט מעריך כי בשנה הקרובה ישמשו המוצרים החדשים של החברה, אשר תרמו כ-118 מיליון דולר למחזור המכירות בשנת 2000, כקטר שיוביל את צמיחת החברה. גוסאו מציין לחיוב גם את חוזי האספקה ארוכי הטווח שהחברה חתמה במהלך שנת 2000 עם מספר חברות רב-לאומיות, שהיקפם מגיע ל-30 מיליון דולר לשנה, במהלך חמש השנים הקרובות.
lt/pgt

ltpgt
כמו כן, גוסאו סבור כי החברה תיהנה בשנה הקרובה מפקיעה של פטנטים רבים, פקיעה שתפתח בפניה חלון הזדמנויות. באשר לשוק הדרום אמריקאי, אשר המכירות אליו היוו למעלה מ-37% ממכירות החברה, גוסאו סבור כי שוק זה רשם התאוששות נאה בשנת 2000. גוסאו מוסיף כי החברה נקטה בהגנות מתאימות מפני סיכוני מטבע, לאחר שבמהלך החודשים האחרונים פוחת שער הריאל הברזילאי.
lt/pgt

ltpgt
בליהמן ברדרס מעריכים כי החברה תסיים את שנת 2001 עם גידול של כ-12.5% במחזור המכירות שיסתכם ב-963 מיליון דולר. הרווח הנקי צפוי להגיע בשנת 2001 לכ-61.9 מיליון דולר, והרווח למניה יסתכם ב-0.17 דולר למניה.
lth5gt lthrgt
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד
lt/pgt

ltpgt
lthrgt
lth5/gt
lt/pgt