בית ההשקעות גאון רכש 75% מהדס מידי פאי ופועלים אי.בי.אי - לפי שווי של 37 מיליון שקל

ימים עמוסים עוברים על שוק ההון. המאבק על ביצוע העסקות האיץ בשבועיים האחרונים ובכל יום מועלות ספקולציות לגבי עסקות חדשות הנוגעות לרכישות, בעיקר בכל האמור לרכישת קרנות הנאמנות מבתי ההשקעות הבנקאיים. בגאון בית ההשקעות מתכננים להפוך לאחד משלושת הגופים הפרטיים המובילים בשוק ההון - והיום הם מבצעים צעד ראשון בכיוון.



גאון חתם על הסכם לרכישת 75% ממניות החברה הציבורית הדס (התחייבות דולרית סחירה), השחקן המוביל בהנפקת תעודות פיקדון על מט"ח, לפי שווי של 37 מיליון שקל.



פועלים אי.בי.אי, שהחזיקה במחצית ממניות החברה, תמכור את כל אחזקותיה תמורת 20 מיליון שקל ותרשום רווח הון של 14 מיליון שקל עם השלמת העסקה. פאי סטרקצ'ר, שהחזיקה אף היא במחצית ממניות החברה, תמכור מחצית מאחזקותיה בחברה, תמורת 7.5 מיליון שקל, ואופציה למכירת שארית אחזקותיה, 25%, תוך כשלוש שנים תמורת 9.2 מיליון שקל. ההבדל במחירים בין הפועלים אי.בי.אי לבין פאי, נובע מהעובדה שהאחרונה תמשיך ליהנות מחלקה בדמי הניהול במשך שלוש שנים נוספות.



הדס הונפקה לפני כשנתיים ע"י פועלים אי.בי.אי ופאי, שמתמחה בייזום והפעלת ניירות ערך פיננסים. פעולה זו נועדה להחליף את הנפקות הגלבועים- אג"ח צמוד מט"ח- שהופסקה על ידי האוצר באותה עת. חברת הדס נחשבת כיום לשחקן המוביל בתחום הנפקת תעודות פיקדון סחירות על מט"ח - נתח השוק שלה בתחום זה מסתכם בכ-70% והיקף הנכסים המנוהל על ידה מסתכם בכ-3.5 מיליארד שקל. מיום הנפקתה, התקבלה הדס ככלי השקעה במט"ח לגיטימי על ידי מנהלי ההשקעות והמשקיעים בבורסה בת"א. ההדס הינה מתעודות הפיקדון הסחירות ביותר ומרכזת מסחר יומי ממוצע של כ-18 מיליון שקל.



הדס הראתה רווח נקי של יותר מ-4 מיליון שקל ב-2004 ובחציון הראשון עמד הרווח על כ-3 מיליון שקל. לפיכך העסקה משקפת מכפיל של 6 על רווחיה הצפויים, מה שמשקף את חוסר הוודאות בשוק ההון נוכח השינויים הצפויים בכל רבדיו, עקב חוק בכר.



שי פרמינגר, מנכ"ל גאון אחזקות ויו"ר גאון שוקי הון, אמר: "רכישת הדס הופכת את גאון בית השקעות לשחקן המוביל בתחום תעודות הסל צמודות המט"ח. זוהי רכישה ראשונה במימוש האסטרטגיה העסקית של גאון אחזקות להפוך את גאון בית השקעות לאחד מבין שלושת הגופים הפרטיים המובילים בשוק ההון, לאחר שגאון אחזקות רכשה את מלוא השליטה בחברה בראשית השנה".



בעקבות רכישת הדס, אומר פרמינגר, יסתכם היקף הנכסים הכולל בניהול ובייעוץ על ידי גאון בית השקעות בכ-8 מיליארד שקל, מתוכו כ- 5.5 מיליארד שקל בניהול.