הבורסה בתל אביב נסגרה באדום על רקע אזהרת חברת הדירוג מוד'יס לגבי דירוג האשראי של צרפת ומבול של דו"חות כספיים לרבעון השלישי. מניית קבוצת דלק של יצחק תשובה הובילה את הירידות ומשילה מערכה 8% במחזור מסחר כפול מהרגיל. מניות הגז והנפט צנחו אף הן בחדות, כאשר רציו ומודיעין, דלק קידוחים וישראמקו מובילות את הירידות.
מדד ת"א 25 סיים בירידה של 2.5% ומדד ת"א 100 ירד גם הוא ב 2.4%. מדד מניות הנדל"ן הפחית מערכו כ-2.6% ומדד מניות הבנקים השיל 2.9% מערכו. מחזור המסחר במניות הסתכם ב-1.5 מיליארד שקל. מדדי התל בונד נסגרו בירידות של 0.2%-0.4%.
מניות הבנקים המשיכו לאבד מערכן לקראת הגשת הדו"חות הכספיים בשבוע הבא. חוסר הוודאות באשר למשבר החוב באירופה והחששות מפני הגברת הרגולציה בענף עדיין מכבידים על מניות בנק פועלים, לאומי, מזרחי ודיסקונט .
אירופה בירידות
בעולם, נפתח שבוע המסחר בשוקי ההון בירידות. זאת לאחר שחברת דירוג האשראי מודי'ס הזהירה היום כי העלייה בתשואות על האג"ח הממשלתיות בצרפת, והורדת תחזית הצמיחה עבור המדינה, עשויות לפגוע בדירוג האשראי המושלם של צרפת. מודי'ס אמרה בדו"ח שהתפרסם היום כי ההידרדרות בתנאים הכלכליים בשווקים מאיימת על דירוג האשראי של המדינה. "עלויות הלוואה גבוהות באופן ממושך יגבירו את הלחץ התקציבי על ממשלת צרפת, ויחד עם תחזית צמיחה מתדרדרת, יש לכך השלכות שליליות על דירוגה", כתב אנליסט האשראי הבכיר של מודי'ס, אלכסנדר קוקרבק.
"כפי שציינו בפרסומים קודמים, ההידרדרות בנתוני החוב, והפוטנציאל לחובות נוספים מפעילים לחץ על אמינות האשראי של צרפת ועל תחזית הדירוג היציבה שלה - אף שבינתיים לא על דירוג האשראי Aaa שלה", נכתב בדו"ח. צרפת היא אחת מבין שש המדינות בעלות דירוג הטריפל A המושלם בגוש היורו.
גם החדשות מארה"ב לא מעודדות מבחינת המשקיעים. הוועדה לקיצוץ החוב הלאומי, כך פורסם, עומדת להכריז על כישלון לאחר ארבעה חודשי דיונים. הוועדה הוקמה בקונגרס בחודש אוגוסט על מנת להחליט איך להביא להפחתה משמעותית בחוב הלאומי, שעומד כיום על למעלה מ-12 טריליון דולר. חברי הוועדה, המורכבת מנציגים של שתי המפלגות, לא הצליחו לאתר בתקציב מספיק סעיפים לקיצוץ של 1.5 טריליון דולר נוספים בעשור הקרוב. אם אכן תיכשל הועדה, יופעל מנגנון אוטומטי לקיצוץ, אשר כלכלנים מעריכים שיביא לפגיעה בצמיחה.
בישראל מתרבים הסימנים להאטה כלכלית. במחלקת המחקר של לידר שוקי הון מיישרים קו עם ההערכות שהשמיע בשבוע שעבר נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, ומעדכנים את תחזיות הצמיחה כלפי מטה. הריבית, הם סבורים, צפויה לרדת כבר בהחלטה הקרובה ולעמוד על 2.25% ברבעון השני של 2012. מחירי השכירות ימשיכו לטפס גם ב-2012.
"למרות הגידול המהיר יחסית בצמיחה ברבעון השלישי לרמה של 3.4%, רוב הצמיחה נובעת מגידול מהיר בהשקעות זמניות כגון הרחבת המפעל של אינטל ושינוי במלאי המשק", כותבים שם. ההרחבה של מפעל אינטל בקרית גת, יש לציין, אשר הביאה לזינוק של 30% בסעיף השקעות במכונות וציוד, צפויה להסתיים בראשית 2012. לפיכך, מעריכים בלידר, סעיף ההשקעות לא צפוי להיות קטר הצמיחה בשנת 2012.
עוד מציינים בלידר כי יצוא הסחורות והשירותים ירד ברבעון השלישי ב-17% והצריכה הפרטית לנפש ירדה בכמעט 1%. הרכב הצמיחה הלא מעודד הזה מוביל את כלכלני בית ההשקעות להוריד את תחזית הצמיחה ב-2012 ל-2.7% בלבד.
"ניתוח נכון של מרכיבי התוצר ברבעון השלישי לא מצביע על התרחבות של ממש בפעילות", כותבים בלידר. "למעשה, הירידה ביצוא ובצריכה הפרטית לנפש מדאיגה ותומכת בהמשך הורדת הריבית", הם מסיקים. נגיד בנק ישראל, אגב, לא פוסל את האפשרות הזו, ובאמצע השבוע חזר על האמירה לפיה גובה הריבית הנוכחי (3%) יאפשר לבנק ישראל להגיב להאטה בקצב הצמיחה בהורדות ריבית.
ועדת השרים לענייני חקיקה החליטה אתמול לדחות את הצעת החוק שלפיה אדם וחברה לא יוכלו להנפיק אג"ח בטרם נפרעו את כל האג"חים שהונפקו על ידו בעבר ושמועד פירעונם הגיע. הצעת החוק הועלתה על ידי ח"כ מאיר שטרית (קדימה), שהסביר כי כיום החוק אינו מונע מחברה ציבורית שלא פרעה את האג"ח שלה במועד להנפיק אג"ח חדש לציבור. בכך הוא מבקש למנוע מצב שבו חברה תנפיק אג"ח חדש בלא שפרעה את כל האג"ח שמועדן פרעונן עבר אלא ביקשה "תספורת" או הסדר חוב.
עוד החליטה ועדת השרים לחקיקה לאשר את הצעת החוק של משה מטלון (ישראל ביתנו) לפיה מפעלי ים המלח מקבוצת close כיל נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי לגרף ניתוח טכני כיל יישאו ב-90% מעלות איסוף המלח בבריכה המאיימת להציף את בתי המלון לחוף ים המלח. עלות הקציר נאמדת בכ-5 מיליארד שקל לפי הממשלה ובכ-3.8 מיליארד שקל לפי כיל
עונת הדו"חות בשיאה
כיל דיווחה הבוקר על גידול במכירות ובשורת הרווח ברבעון שלישי של 2011. החברה דיווחה על גידול של 36% במכירות בהשוואה לרבעון המקביל ואלה הסתכמו ברבעון האחרון ב-1.9 מיליארד דולר. הרווח התפעולי ברבעון השלישי הגיע ל-556 מיליון דולר לעומת כ- 319 ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-74%, כאשר שיעור הרווח התפעולי ממחזור המכירות גדל אף הוא לרמה של 29.3% לעומת 22.9% ברבעון המקביל אשתקד.
החברה רשמה רווח נקי של 436 מיליון דולר - גידול של 80% לעומת הרבעון המקביל. הרבעון השלישי הניב לחברה תזרים מזומנים של 499 מיליון דולר, גידול כ-35% לעומת תזרים של 370 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. דירקטוריון כיל החליט על חלוקת דיבידנד בסך 300 מיליון דולר.
בזן מקבוצת החברה לישראל בבעלות משפחת עופר הפסידה 24.6 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2011 לעומת רווח של 23.1 מיליון דולר ברבעון המקביל. זאת למרות עלייה של 22 מיליון דולר במרווחי הזיקוק לטונה, כאשר על השורה התחתונה השפיעו בעיקר הוצאות הזיקוק הגבוהות שנבעו מעלייה במחירי החשמל וירידת שער הדולר, יחד עם תוצאות גרועות ממגזר הפולימרים - חומרי הגלם לפלסטיק.
אלרוב בשליטתו של אלפרד אקירוב מפרסמת את דו"חותיה לרבעון השלישי. בתקופת המחאה החברתית על מחירי הנדל"ן בישראל הצליחה החברה להציג עלייה של 10% ברווח התפעולי לכ-87 מיליון שקל לעומת 78 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי של החברה עלה ב-36% ל-61 מיליון שקל, לעומת 45 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2010. הרווח הנקי המיוחס לבעלי של החברה הסתכם ב-50 מיליון שקל לעומת 42 מיליון שקל ברבעון המקביל והרווח לבעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה הסתכם בכ-12 מיליון שקל לעומת 2.6 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנה שעברה.
חברת האחזקות כלל תעשיות שבבעלות קבוצת אי.די.בי הנשלטת על ידי נוחי דנקנר, הציגה היום את תוצאותיה לרבעון השלישי של השנה. כלל תעשיות סגרה את הרבעון עם רווח נקי המיוחס לבעלי המניות של 230 מיליון שקל לעומת רווח נקי של 2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. החברה חילקה לבעלי המניות דיבידנדים בשווי 450 מיליון שקל. הרווח הנקי הבסיסי למניה הסתכם ב-1.46 שקל לעומת רווח של 1 אגורות ברבעון המקביל אשתקד.
חברת הנדל"ן גזית גלוב שבשליטת חיים כצמן וסגל דורי (59%), רשמה במהלך הרבעון השלישי עלייה של 14% ברווח התפעולי הנקי מפעילות הנדל"ן (NOI) ועלייה של 28% ברווח התפעולי השוטף (FFO) - כך עולה מדו"חות החברה שפורסמו היום (ב'). למרות הגידול בפרמטרים התפעוליים, הרווח הנקי ירד במהלך הרבעון האחרון ב-14% ל-169 מיליון שקל, בעוד הכנסותיה של החברה צמחו בכ-34% לכ-1.73 מיליארד שקל. הירידה ברווח בשורה התחתונה חלה בעקבות קיטון בשערוכי נדל"ן, ועלייה בהוצאות המימון בשל שינויים בשערי החליפין.
בהמשך לדיווחים מהימים האחרונים, כור מקבוצת אי.די.בי, מעדכנת הבוקר (ב') כי הגיעה להבנות חדשות עם הבנקים סיטי ומורגן סטנלי לחידוש ושיפור תנאי האשראי בגין ההלוואה שקיבלה להשקעה במניות הבנק השוויצי קרדיט סוויס . בין השאר - וע"פ דיווחי החברה הקודמים - ההבנות כוללות חידוש של הסדרי האשראי לתקופה של כשנתיים נוספות, שיפור מרווחי הריבית, הורדת "מחיר הרצפה" שמאפשר לבנקים לדרוש פירעון מיידי להלוואה, וכן עדכון של "יחס החוב לבטוחה" (היקף האשראי אל מול שווי המניות המשמשות כבטוחה).