היקף המשכנתאות בחודש יולי עומד לשבור שיאים חדשים. גורם בכיר במערכת הבנקאית העריך היום כי היקף המשכנתאות שניתנו במהלך יולי עמד על 4.8-4.7 מיליארד שקל - זינוק של כ-20% ביחס לחודש יוני ושיא של יותר משנה. מדובר על היקף הלוואות דומה לחודשי השיא של השנים האחרונות: רק בינואר 2010 ובמאי 2011 ניתנו משכנתאות בהיקף של 4.8 מיליארד שקל.
הגידול בביקוש למשכנתאות מגיע על רקע הורדת הריבית על ידי בנק ישראל וחזרת הקונים לשוק. כזכור, בסוף יוני הודיע בנק ישראל על הורדת הריבית במשק בחודש יולי ב-0.25% לרמה של 2.25%. בנוסף, נתונים שהתפרסמו בנוגע למספר עסקות המכירה העידו על גידול משמעותי במספר הרכישות ועל חזרתן של עליות המחירים החדות הזכורות מ-2010-2009 והמחצית הראשונה של 2011.
ההתחממות המחודשת של שוק הנדל"ן תחייב פעולות של ריסון מצד הממשלה או בנק ישראל. הוועדה המוניטרית של בנק ישראל דנה בישיבת הריבית האחרונה שלה בנושא והביעה דאגה מהתחדשות עליות המחירים בשוק. בוועדה הסכימו כי ירידת התשואות בשוק ההון דוחפת משקיעים רבים אל שוק הנדל"ן - מה שמתבטא בעלייה בשיעור המשקיעים בקרב רוכשי הדירות.
עם זאת, מהפרוטוקולים של דיוני הוועדה שפירסם בנק ישראל מצטיירת עמדה לפיה האחריות לטיפול בנושא מוטלת על כתפי הממשלה."קיימת חשיבות לנקיטת צעדים על ידי הממשלה על מנת לתת מענה מקיף בסוגיה זו", נכתב בפרוטוקולים.
בין השאר הזכירו חברי הוועדה את החלטת שר האוצר שטייניץ לוותר על "תכנית הפטישים" שהציע, שאמורה היתה לצמצם את היקף הפטורים שמקבלים משקיעים בשוק הדיור, כגורם שהביא להתחדשות עליות המחירים.
מלבד צעדים בתחום המיסוי, בידי הממשלה ישנן כלי מדיניות נוספים בתחום הקרקעות והיצע הדירות. עם זאת, במערכת הבנקאית מעריכים שבנק ישראל לא יוכל להמתין לממשלה וייאלץ לפעול בכלי היחיד העומד לרשותו: הגבלות על שוק המשכנתאות.
הבנק נקט בעבר במקרים כאלה בצעדים כאלה בתגובה להתחממות השוק: ב-2010 הוציא הבנק הנחיה לפי במשכנתאות בשיעור מימון גבוה מ-60% יצטרכו הבנקים להפריש 0.75%, מה שייקר את המשכנתאות בשיעור מימון גבוה, וב-2011 הגביל בנק ישראל את שיעור ההלוואה בריבית משתנה לשליש מהמשכנתא בלבד. ב-2012, ייתכן ויוטלו הגבלות חדות יותר על שיעורי המימון במשכנתאות שיכולים לתת הבנקים.