10 קרנות הפרייבט אקוויטי המובילות בישראל

ההצלה של מפעל פניציה על ידי קרן פורטיסימו ועסקת המכירה של מפעל אבן קיסר במאות מיליוני דולרים על ידי קרן טנא היו רק הדובדבן על הקצפת. גם בלי העסקות של השבוע האחרון, בעת האחרונה מתברר כי קרנות הפרייבט אקוויטי הופכות למנוע צמיחה מרכזי מאוד במשק הישראלי.

כמו במקרים רבים אחרים, גם שוק הפרייבט אקוויטי המקומי גדל הפוך. אם בעולם לבלבה פעילות פרייבט אקוויטי ענפה בהשוואה לפעילות הון סיכון מצומצמת, הרי שאצלנו, מתגלה זו הראשונה - שנולדה רק לפני כשמונה שנים כאח הקטן והפחות זוהר של ההון סיכון הישראלי - כמוצלחת מבין השתיים.

פעילות ההון סיכון הישראלית צמחה מאז שנות ה?90 של המאה הקודמת, אך בשנים האחרונות היא הולכת ומצטמקת. לעומתה, פעילות הפרייבט אקוויטי שנולדה ב?2005, מצליחה לבסס את מקומה ולהתחזק: קרנות מקומיות מוקמות ומגייסות קרנות המשך וקרנות זרות עושות כאן עסקאות. פורבס בדק ובחר את עשר קרנות הפרייבט אקוויטי המובילות בישראל.

לרשימה המלאה של הקרנות המובילות בישראל לחצו כאן

שנת הקמה: 1996
הון מנוהל: 2.1 מיליארד דולר

הפרייבט אקוויטי הישראלי אולי בראשית דרכו, אבל פימי נמצאת שם כבר יותר מעשור והיא ללא ספק המובילה הבלתי מעורערת של התחום. קבוצת הקרנות שהקים ישי דוידי בשנת 1996, שעה שמעטים היו המשקיעים המוסדיים והפרטיים שידעו מה זה פרייבט אקוויטי, מנהלת כיום 2.1 מיליארד דולר ויש לה בקופה כמיליארד דולר פנויים להשקעה - לפני שימוש במכשירי מינוף. אין בנמצא קרן פרייבט אקוויטי ישראלית עם כיס עמוק כל כך.

ואם לא די בכך, מצליחה פימי, מאז גייסה את הקרן הראשונה בהיקף של 140 מיליון דולר, לייצר תשואה גבוהה למשקיעים שלה. על פי הערכות בשוק, מציגה הקבוצה תשואה שנתית ממוצעת הקרובה ל?30%. הקרנות הראשונה והשנייה נהנו מתשואות פנומנליות, הקרנות השלישית והרביעית מציגות אמנם תשואה נמוכה יותר, אך הממוצע עדיין גבוה.

שנת הקמה: 2004
הון מנוהל: 500 מיליון דולר

אם פימי היא הקבוצה הוותיקה והמוכרת, הרי שפורטיסימו קפיטל היא הקרן הצעירה, הקטנה והבועטת שמצליחה, לפחות בהיבט של תשואות, לעקוף אותה בסיבוב. עובדה זאת מציבה אותה במקום השני מבין קרנות הפרייבט אקוויטי המובילות בישראל.

פורטיסימו הוקמה ב?2004, בידי יובל כהן, לשעבר איש הון סיכון. לכהן היה חזון ברור והוא הצליח לגייס את הקרן הראשונה מקבוצת משקיעים מכובדת, למרות שמן הידועות היא שגיוס קרן ראשונה משול למשימה בלתי אפשרית.

המשקיעים שבחרו להשקיע בכהן הכריזמטי ובצוות שלו, לא התחרטו. בשמונה השנים האחרונות גייסה פורטיסימו שתי קרנות נוספות. השלישית גויסה רק בספטמבר האחרון, בהיקף של 265 מיליון דולר ובחיתום יתר. כיום מנהלת הקרן כחצי מיליארד דולר.

שנת הקמה: 2005
הון מנוהל: 370 מיליון דולר

קרן טנא, שגייסה את שתי הקרנות הראשונות שלה במהירות מרשימה, מצויה בימים אלה בעיצומו של גיוס הון לקרן השלישית, כ?200 מיליון דולר היקפה. הקרן הוקמה בידי אריאל הלפרין, לשעבר יו?ר מטה הסדר הקיבוצים.

מאז החלה את פעילותה ב?2005 - היא אחת מקרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות הראשונות - סימנה לעצמה טנא טריטוריה ייחודית בהתמקדות בהשקעות בחברות קיבוציות, והיא מותג מבוסס בתחום בישראל. בין חברות הפורטפוליו שלה נמצאות נטפים ואבן קיסר.

שנת הקמה: 2005
הון מנוהל: 260 מיליון דולר

סקיי נהנית מיתרון יחסי בזכות רשת הקשרים שלה במשק הישראלי. המשקיע הגדול בקרנות סקיי הוא קבוצת אי.די.בי, עד לפני חצי שנה מהמשקיעים המובילים במשק. סקיי הוקמה בידי צביקה יוכמן וניר דגן, אז שותפים במשרד הייעוץ סוארי. יוכמן ודגן התמחו בכינוסי נכסים, תוכניות הבראה והסדרי נושים. הם הכירו לעומק חברות רבות במשק הישראלי, עוד הרבה לפני שהקימו את סקיי.

ההיכרות המעמיקה עם השוק הישראלי כמו גם הניסיון בטיפול במצבים מגוונים, חברו לקרן שנהנתה לא פעם מחשיפה לזרם עסקאות, לפני אחרים. בין חברות הפוטרפוליו שלה – סקיולייף נטלי, אי.די.בי תיירות, שנפ והמשביר לחקלאי.

שנת הקמה: 2008
הון מנוהל: 164 מיליון דולר

על אף שהיא קרן צעירה וטרם גייסה קרן המשך מתברגת ויולה פרייבט אקוויטי - קרן בת בקבוצת ויולה המנהלת 2 מיליארד דולר בקרנות שונות - לרשימה, וזאת בזכות צוות השותפים עם הרקורד המרשים והרוח הגבית מקבוצת האם, שאף שקלה באחרונה לרכוש 40% מכלל תעשיות. בין חברות הפורטפוליו - עמיעד מערכות מים, מוביילאקסס, מקרוקיור ו?myThings.

שנת הקמה: 2006
הון מנוהל: 70 מיליון דולר

עד לפני פחות משנה הייתה קדמה קרן KCPS, חלק מבית ההשקעות KCPS שדיוויד שטיינהרדט (בנו של איל קרנות הגידור מייקל שטיינהרדט) הוא אחד ממייסדיו. לפני כשנה הוחלט ב?KCPS לחלק מחדש את הפעילות, וקרן הפרייבט אקוויטי התגבשה באופן עצמאי ונפרד ושמה הוחלף. אבל גם אם השם חדש, המיקוד העסקי והשותפים נשארו כשהיו.
גלעד הלוי (בנו של ראש המוסד לשעבר אפרים הלוי), אורי עינן (בנו של מנחם עינן) וגלעד שביט (לשעבר משנה למנכ?ל החברה לישראל), ממשיכים לעבוד: קדמה נכנסת לרשימת קרנות הפרייבט אקוויטי המובילות בישראל בזכות צוות השותפים החזק והמגובש, ובהסתמך על הפורטפוליו הקיים, המכיל חברות כמו דנאל, ברנד, FIS, מרינה גרופ וקוואליטסט.

שנת הקמה: 2008
הון מנוהל: 85 מיליון דולר

קרן ריאליטי Reality Fund)Invenstment) עוסקת באיתור ובהשקעה בפרויקטי נדל?ן בעלי פוטנציאל השבחה. ריאליטי זוכה למקום ברשימה גם בגלל הצוות המנוסה שלה, אבל גם הודות ליכולת שלה לגייס הון לקרן המשך, כמו גם ההצלחות עד כה. החברה השקיעה עד כה בעשרה נכסים, בעיקר במרכז הארץ, ומכרה את מתחם בזק לאקרו נדל"ן תמורת 108 מיליון שקל.

שנת הקמה: 2000
הון מנוהל: 100 מיליון דולר מקרנות עבר, מגייסת שתי קרנות חדשות

בוטיק ההשקעות קטליסט הוא אחד מהוותיקים שעסקו בפרייבט אקוויטי בישראל. עיקר הפעילות של קטליסט מתמקדת בסיוע לחברות הפורטפוליו לחדור לשווקים באירופה, שם יש למייסד, אדי קוקרמן, רשת קשרים ענפה. בין מייסדיו נמצא גם יאיר שמיר, בנו של ראש הממשלה לשעבר יצחק שמיר ז"ל. בין ההצלחות של הקרן נמצאת מובילאיי, שגייסה כ?150 מיליון דולר מגולדמן זאקס.

שנת הקמה: 2006
הון מנוהל: 31 מיליארד דולר (מתוכם מקצה אייפקס סכומים שונים להשקעה בישראל)

קרן אייפקס היא אמנם קרן זרה, אך היא נכללת ברשימה, מאחר שהיא מנהלת בישראל משרד וביצעה כמה השקעות משמעותיות ביותר בשנים האחרונות. בין הצלחותיה הגדולות בארץ, מכירת בזק לשאול אלוביץ' תמורת 7 מיליארד שקל.

שנת הקמה: 2008
הון מנוהל: 44 מיליון דולר

אל בוואדר (ניצן, בערבית) היא קרן צעירה בת שנתיים שגייסה כ?44 מיליון דולר, ואם ביצעה השקעות, היא לא משתפת בהן את הציבור. הקרן הוקמה בידי קבוצת ההון סיכון פיטנגו בשיתוף עם אנשי העסקים ג?ימי לוי וחביב חזאן. חמי פרס ורמי קליש, שותפים מנהלים ומייסדי פיטנגו, וזאב בינמן, שותף כללי ומנהל כספים בקרן, יהיו חברים במועצת המנהלים של אל בוואדר. בין המשקיעים בה נמצאת גם ממשלת ישראל.

אל בוואדר נכנסת לרשימה כי היא מציעה מודל ייחודי: אין עוד קרן שבוחנת השקעות בחברות במגזר הערבי. מעניין לראות את החברות שהיא תבחר להשקיע בהן, ואיזה ערך מוסף תוכל להביא להן.

לרשימה המלאה של הקרנות הפרטיות המובילות בישראל – לחצו כאן.