אוורגרין השלימה גיוס קרן חמישית ב-200 מ' ד' ללא משקיעים ישראליים; ארז שחר: "האקזיטים הגדולים חוזרים"

קרן ההון סיכון אוורגרין השלימה גיוס של הקרן החמישית שלה, אוורגרין 5, בהיקף כולל של 200 מיליון דולר. בכך מגיעה אוורגרין לסכום מנוהל כולל בכל חמש הקרנות שלה של כ-700 מיליון דולר. הקרן החמישית היא גם הקרן הראשונה שמגויסת מאז חילופי המשמרות באוורגרין, כשצמד המייסדים שהקים את הקרן - יעקב בורק ועופר נאמן - הוחלף בצוות חדש בראשות ארז שחר ובועז דינטי.



אוורגרין נחשבת לאחת הקרנות המוצלחות בין קרנות ההון סיכון הישראליות. הקרן השלישית שלה נחשבת גם למוצלחת ביותר, כשהיא יותר מהחזירה למשקיעיה את ההשקעה בה. הקרן השלישית, בהיקף של 170 מיליון דולר, נמנית על הקרנות שגויסו בשנת 2000 וסבלו אחר כך מהתפוצצות הבועה.



היום נודע על מכירת חברת טריאנה הישראלית, העוסקת בתחום התוכנות לשוק הפיננסי, ל-ICAP הבריטית תמורת 247 מיליון דולר. אוורגרין היו המשקיעים הראשונים בחברה וייהנו במסגרת האקזיט המרשים מהחזר השקעה של פי שישה על הכסף. "אנחנו מרוצים מאוד מהתוצאות של טריאנה שהיא האקזיט ה-11 שלנו בקרן אוורגרין 3", אומר ארז שחר, מנהל שותף בקרן אוורגרין. "צריך להבין שהקרנות מ-2000 בעולם החזירו בממוצע 31 סנט על 1 דולר, בעוד אצלנו הקרן רווחית".



קרן אוורגרין 4 שגויסה ב-2003 מנהלת כספים בהיקף של 143 מיליון דולר, וכעת הקרן החמישית היא גם הגדולה ביותר שגייסה אוורגרין עד כה. את הקרן תנחה אותה אסטרטגיה שאפיינה גם את הקרנות הקודמות: השקעה בחברות בשלבים המוקדמים ביותר בתחומי התקשורת, התוכנה, האינטרנט והבריאות. הקרן עשויה להשקיע גם לראשונה בחברות קלינטק.



שחר מאוכזב מכך שמשקיעים ישראלים לא הצטרפו לקרן החמישית. "60% ממשקיעי הקרן הם משקיעים קיימים ו-40% הם משקיעים חדשים. אלא שהמשקיעים הישראלים אכזבו אותנו ולא הצטרפו להשקעה בקרן, למרות שניסינו. זה חבל, כיוון שתעשיית ההון סיכון הישראלית היא מהתעשיות המפוארות ביותר בעולם ועדיין אף אחד מהמשקיעים הישראלים לא נהנים ממנה. המשקיעים המוסדיים הישראלים מעדיפים את הקרנות האמריקאיות, בעוד הקרנות הישראליות לעתים טובות יותר". בין המשקיעים הזרים בקרן החמישית נמנים גם הרברווסט פרטנרס, קרן קייזר, מדינת ניו יורק ואלפין-ווסט.



שחר סבור כי שוק האנטרפרייז סופטוור, תוכנה לארגונים, הופך להיות אטרקטיווי מתמיד. זאת בהסתמך על האקזיט של טריאנה וכן על זה של אקטימייז, המספקת פתרונות לזיהוי והתראה על סיכונים תפעוליים לגופים פיננסיים, שצפויה להימכר לנייס תמורת כ-280 מיליון דולר.



"זה סיפור מאוד מעניין. אחרי כמה שנים שהתחום היה חלש יחסית, יש תחושה של התעוררות ושהאקזיטים לא מקריים", אומר שחר. אנחנו לא חייבים להתרגל לאקזיטים של 50 או 70 מיליון דולר, והאקזיטים הגדולים חוזרים. זו לדעתי מגמה. היו שנים שהחברות הרב לאומיות הגדולות לא היו במצב רוח של רכישות אבל כעת רואים חזרה לרכישות גדולות. אוורגרין 3 הוכיחה שגם בבציר 2000, שהוא הגרוע ביותר, הממוצע האמריקאי לא טוב יותר מזה הישראלי. התדמית של הקרנות מתקופה זו קשה, אך זה לא מספיק הוגן".



אוורגרין היתה מהמשקיעים הבולטים בביגבנד שהונפקה לפני כמה חודשים בנאסד"ק וגייסה 140 מיליון דולר. ב-2006 היא רשמה מימושים מוצלחים ביותר באדובה, קולבר, דיסק-או-טק, אלדט, אייטמפילד ואיידינטיפיי. אוורגרין הוקמה ב-1987, ואת הגיוסים לשתי הקרנות הראשונות השלימה בתחילת שנות ה-90.