פינוטק: מבחינה טכנית הצמד אירו-דולר נמצא בתחום קניית יתר, אולם המומנטום בטווח הקצר נוטה לטובת השורים

השבוע שעבר היה שבוע קשה לדולר, שסיכם את חודש מאי ברמתו הנמוכה ביותר השנה כנגד האירו, 1.41, ובירידת ערך חודשית של כ-6.88%. מבחינה טכנית, הצמד אירו-דולר נמצא כעת בתחום קניית יתר, אולם המומנטום בטווח הקצר בהחלט נוטה לטובת השורים. ההתנגדות הבאה ממוקמת בפיבונצ"י 78.6% - של 1.2450, ופריצה שלה היא איתות תם לקניית הצמד.



אירוע הסיכון המרכזי לדולר יגיע ביום שישי, עם פרסום דו"ח התעסוקה החודשי. בנוסף לכך, החלטת הריבית של הבנק המרכזי באוסטרליה שתפורסם ביום שלישי, והריבית האירופאית, הקנדית והבריטית שיפורסמו ביום חמישי ושלושתן צפויות להשאר ברמתן הנוכחית.



כאמור, ביום שישי הקרוב יתפרסם שיעור האבטלה בארה"ב, והוא צפוי לחצות את רף ה-9% במאי, לראשונה מזה 25 שנה. מדובר בנתון שמערער על ההערכות האופטימיות, לפיהן הכלכלה האמריקאית החלה לצאת מהמשבר הקשה ביותר מאז שנות ה-30. אם השווקים אכן יעברו טלטלה קשה בעקבות הנתון האחרון, ייתכן שהדולר יתאושש ויעשה קאמבק מפתיע כשהוא חוזר למרכז הבמה.



השטרלינג מתחזק כבר בבוקר יום שני ומגיע ל-1.619, על רקע הציפיות שהכלכלה במדינה אכן מתחילה להתאושש. שבירה של רמת ה-1.62 מהווה איתות חם לקניית הצמד עד 1.65, כשעצירת ההפסד תמוקם ב-1.60 ליש"ט לדולר.



בגזרה המקומית, המסחר במט"ח מתחדש הבוקר בירידות. במסחר בין הבנקים מאבד הדולר 0.71% ונסחר סביב 3.93 שקל, בעוד שהאירו מטפס ב-1.46% ונסחר סביב 5.5549 שקל. המסחר בתל אביב יתנהל בהמתנה לחידוש המסחר בוול סטריט אחר הצהריים, כשברקע פשיטת הרגל של ענקית הרכב ג'נרל מוטורס.



החוזים העתידיים על הנפט הגולמי למסירה בחודש יולי ממשיכים לטפס גם בבוקר יום שני, ונסחרים ב-67.37 דולר לחבית - הרמה הגבוהה ביותר בחצי השנה האחרונה, מאז ה-4 בנובמבר. הזהב השחור הציג את התשואה החודשית הטובה ביותר מאז מארס 1999. מדובר בתשואה של יותר מ-30%, מתוכה 7.5% בשבוע האחרון בלבד.



יחס הפוך מתקיים בין שערו של הדולר מול המטבעות המובילים בעולם, לבין מחיר הנפט. מכיוון שהחוזים העתידיים על הנפט הגולמי נסחרים בכל העולם כשהם נקובים בדולרים, ירידת ערכו של הדולר מביאה בהכרח לעלייה בשערו של הנפט - כדי לשמור על ערכו. ההנחה הרווחת בשווקים היא שהמשקיעים מניחים שהרע ביותר כבר מאחוריהם, והמהלך הנוכחי הוא צעד שורי עבור הכלכלה ועבור שוקי המניות והנפט בפרט.



גם הזהב מטפס למעלה ומגיע לרמתו הגבוהה ביותר ב-3 החודשים האחרונים. החוזים ליוני טיפסו בכ-2%, ולאחר הוספה של כ-10 דולר לערכם הזהב התייצב הבוקר סביב 987 דולר לאונקיה. זהו המחיר הגבוה ביותר שנרשם לאונקיה מאז ה-23 בפברואר השנה.



המתכת היקרה משמשת כמוצא בקרב המשקיעים המחפשים לגדר את השקעותיהם מפני סיכוני אינפלציה ועלייה חדה במחירי הסחורות. לכן, סוחרים רבים עטים על הזהב בימים אלו, בייחוד לאור החשש לעליית קרנה של האינפלציה ברחבי העולם, בתום המשבר הכלכלי העולמי.



את הסקירה כתב ארז פריש, אנליסט בפינוטק.