s&p מעלות מעניקה דירוג a עם תחזית דירוג יציבה, לאג"ח שחברת מתכוונת להנפיק בתקופה הקרובה, בסך של עד 500 מיליון שקל. "אנו רואים את פרופיל האשראי של החברה כיציב יחסית, על רקע ההאטה הכלכלית הנוכחית", אומרים האנליסטים.
עם זאת, ב-s&p מעלות מזהים את העלייה בהיקף החוב הפיננסי בטווח הקצר, ללא גידול מקביל מיידי ב-ebitda של החברה, כאלמנט שלילי. "אנו סבורים כי עלייה בהיקף החוב בטווח הבינוני, עשויה ליצור לחץ על הדירוג העצמאי של החברה", טוענים האנליסטים.
לדעת האנליסטים, מפתח נוסף לדירוג האשראי של החברה הוא הסיכון הפיננסי של חברת האם, קבוצת דלק, המדורגת בדירוג a יציב ומגבילה כיום את הדירוג העצמאי של דלק ישראל.
"במידה ותחול ירידה בדירוג חברת האם בעקבות רכישת פעילויות מהותיות בחוב, עשוי הדבר להשליך גם על דירוג החברה וזאת לאור מאפייני הקשר הקיימים כיום בין דלק ישראל לחברת האם", אומרים ב-s&p מעלות.
ההנפקה תתבצע באמצעות הצעה של 3 סדרות אג"ח: הרחבת סדרה א' הקיימת, אג"ח בריבית משתנה עם מח"מ של כ-3.5 שנים וכן אג"ח להמרה לפירעון סופי בדצמבר 2012. האג"ח שיונפקו אינן מובטחות, ואינן כוללות התניות פיננסיות או התניות דירוגיות. תמורת ההנפקה מיועדת בעיקר להחלפת אשראי לזמן קצר, וחלויות שוטפות של הלוואות.
S&P מעלות מעניקה דירוג A עם תחזית דירוג יציבה לאג"ח שדלק ישראל מתכוונת להנפיק בתקופה הקרובה
נועה פרייס
11.6.2009 / 14:00