דויטשה בנק יוזם רכישת השליטה בסלקום; פנה לקרן אירופית

מאת הדר חורש



הסניף הישראלי של דויטשה בנק ובנקאי ההשקעות יעקב אגם מבקשים ליזום עסקת רכישה ממונפת של סלקום; לפי ההערכות, העסקה רחוקה עדיין ממימוש מכיוון שקבוצת הרוכשים עדיין לא גובשה, ולא הונחה הצעה ממשית לבעלי המניות של סלקום. מנהל באחד מגופי ההשקעה הגדולים בשוק ההון הישראלי אמר אתמול כי בתחילת 2002 ניסה בנק אירופי גדול ליזום עסקה דומה, אך לא הצליח לגייס משקיעים.



בראש סניף דויטשה בנק בישראל עומד בועז שוורץ, שסירב להתייחס לעסקה. לדויטשה בנק פעילות נרחבת בישראל בתחום המיזוגים והרכישות. בין היתר היה הבנק מעורב כיועץ לבזק בעסקה למכירת מחצית ממניות פלאפון לשמרוק, בניסיון מכירת השליטה באי.די.בי לקרדן ובעסקת ההשקעה של CRH ב-25% ממניות משאב.



שוורץ ואגם נפגשו עם בנקאים ישראליים, ובדקו את האפשרות להסתייע באשראי מקומי לביצוע העסקה. כמו כן יצרו השניים קשר עם קרן השקעות אירופית גדולה, האמורה לעמוד במרכז הקבוצה הרוכשת. להערכת הבנקאים, ניתן להשלים את העסקה על פי שווי נקי (לא כולל חוב) של כ-1.5 מיליארד דולר לסלקום - כ-700 דולר למנוי. לסלקום חובות לטווח ארוך בסך 450 מיליון דולר. בעבר נאמד שווי סלקום ב-2.5-2 מיליארד דולר.



היוזמה לרכישת סלקום התעוררה בעקבות הקשיים במו"מ המתנהל זה כשנה בין בעלי המניות העיקריים של סלקום, לפירוק השותפות. חברת בלסאות, המחזיקה ב-34.75% ממניות החברה, מבקשת למכור את אחזקותיה במקביל למכירת אחזקותיה בתחום התקשורת באירופה. משפחת ספרא, המחזיקה בשיעור זהה של מניות סלקום, מנהלת מו"מ לרכישת מניותיה של בלסאות בסלקום, במקביל למכירה של מניותיה בחברת סלולר בברזיל לשותפתה בלסאות.



בכוונתם של שוורץ ואגם לגבש קבוצה לשם רכישת מניות סלקום, ואולי גם אחזקות אחרות של בלסאות באירופה. ואולם אתמול הודיעה דוברת סלקום מטעם משפחת ספרא כי המשפחה לא מתכוונת למכור את מניותיה בסלקום.



מקורבים לחברת סלקום העריכו כי אם תגובש קבוצת משקיעים יתנהל המו"מ העיקרי עם בלסאות, ובפני משפחת ספרא תועמד הבחירה בין ניצול זכות הסירוב הראשונה על מניות בלסאות להצטרפות לעסקה.