ליהמן ברדרס וקרדיט סוויס חותכים מחירי יעד למרקורי בעקבות האזהרה אתמול

בית ההשקעות ליהמן ברדרס מגיב היום להורדת התחזיות של חברת בחיתוך חד של מחיר היעד למניה. האנליסט ישראל חמנדז הוריד את מחיר היעד ב-7 דולרים ל-40 דולר, ממנו רחוקה כעת המניה ב-2 דולרים. הוא ציין כי עדיף להמתין כעת "על הגדר" עד שניתן יהיה לקבל אינדיקציות טובות יותר לגבי מידת הציפיות של מרקורי.



מרקורי, המתמחה בפתרונות תוכנה לניהול יעיל של מערך המיחשוב בארגון, הזהירה אמש כי הכנסותיה ברבעון השני יהיו 200-205 מיליון דולר ולא כפי שצפתה עם פרסום תוצאות הרבעון הראשון - 205-212 מיליון דולר. כמו כן תירשם ירידה ברווח הנקי לרמה של 30-35 סנט למניה, תחת תחזית קודמת לרווח של 33-37 סנט למניה. נתון נוסף, לא חיובי במיוחד, הוא השינוי במצב ההכנסות הנדחות, המגלם את הפוטנציאל להכרה בהכנסות ברבעונים הבאים. מרקורי צופה כי ההכנסות הנדחות יגדלו בסכום שאינו עולה על 10 מיליון דולר או לא יצמחו בכלל, לעומת תחזית קודמת לצמיחה של 20-30 מיליון דולר.



בנוסף, הודיעה החברה, בניהולו של אמנון לנדן, שהיא מקימה ועדה לא תלויה לבדיקת עניינים הקשורים בפנייה בלתי פורמלית של הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) ביחס לחלוקת אופציות.



בליהמן ברדרס מתאימים כעת את תחזית ההכנסות לרבעון השני לזו של החברה ומגיבים גם בהורדת תחזית לשנה כולה, מהכנסות של 890 מיליון דולר ורווח של 1.54 דולרים למניה להכנסות של 870 מיליון דולר ורווח של 1.46 דולרים למניה.



גם בבית ההשקעות קרדיט סוויס הגיבו בקיצוץ מחיר היעד מ-50 דולר ל-44 דולר. צוות האנליסטים אינו סבור שקיימת בעיה בביקוש למוצרי מרקורי או בגודל ההזדמנות שקיימת עבור החברה. "הפספוס נוצר בשל תחזיות אגרסיוויות מדי והסתמכות על עסקות בהיקף גדול".



חקירה של ה-SEC היא תמיד מאורע זוקף אוזניים בשוק ההון האמריקאי, אך בקרדיט סוויס מציינים כי הם מתקשים לברר פרטים נוספים לגביה, מאחר שהחברה לא הרחיבה בעניין. האנליסטים תולים תקווה בכך שמרקורי ציינה כי היא לא צופה תיקון לאחור של הדו"חות.



בבית ההשקעות ויליאם בלייר מגיבים במתינות להודעת מרקורי ומציינים כי המניה היא הזדמנות השקעה לטווח ארוך. הם מניחים כי הרבעון השני היה קשה, ולא רק למרקורי, מאחר שגם המתחרה Cognos פיספסה את התחזיות שלה. האנליסטים גם תוהים לגבי מידת הצמיחה של שוקי היעד של מרקורי אך מציינים כי קשה להם לדעת כרגע מה מצבם. באוקטובר תתקיים פגישה שנתית של משתמשים בתוכנה ואז, מציינים האנליסטים, יהיה קל יותר לקבל אינדיקציות.



המלצתם נותרת על "תשואת יתר" אם כי הם מציינים כי כדאי לקנות מניות מרקורי במחיר הנמוך מ-35 דולר. את המסחר אתמול נעלה המניה המחיר של 38 דולר, המשקף לחברה שווי שוק של 3.3 מיליארד דולר.