וול סטריט: המסחר נסגר במגמה מעורבת

חודש שלם שמר מדד שוק המניות האמריקאי, S&P 500, על קצב טיפוס גבוה של כ-4% בחודש, אולם ביום שישי החל אוויר הפסגות הדליל להשפיע גם על וול סטריט. קו המגמה העולה נשבר בחוזקה, ולאחר עוד יומיים של דשדוש, בו התקשו מדדי המניות לחזור ולצבור גובה, חווה אתמול השוק יום נוסף של מימושים ומדד S&P 500 השלים ירידה של 1.5% בארבעה ימים.

המימושים נמשכים היום ומדד S&P 500 מאבד עוד 0.1%, אולם נבלם לפי שעה בקו העולה, אשר מסמל את תחילת המגמה החיובית מאמצע יולי. קו זה עולה בשיפוע מתון יותר של כ-6.5% בחודשיים. ירידות נרשמות גם בשאר מדדי המניות המובילים. מדד נאסד"ק יורד ב-0.1% ומדד דאו ג'ונס מאבד 0.2%. בשוק הסולידי עולה התשואה על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ב-0.033% ל-4.594%.

את הסיבות לגל המימושים הנוכחי ניתן לשייך בעיקר לנתונים מקרו כלכליים חלשים מהצפוי, שפורסמו בארה"ב בשבוע האחרון. ביום שישי דווח, כי התוצר המקומי הגולמי של ארה"ב צמח ב-1.6% בלבד ברבעון השלישי של 2006 לאחר צמיחה של 5.6% ו-2.6% ברבעון הראשון והשני של השנה, בהתאמה. הנתונים ביום שלישי הצביעו על ירידה מפתיעה בבטחון הצרכנים האמריקאים וביום רביעי על האטה חריפה מהצפוי בקצב ההתרחבות של המגזר התעשייתי בארה"ב.

לכך, מצטרפים נתוני הפריון ועלות העבודה, שפורסמו היום וגם הם היו חלשים מהצפוי. פריון העבודה בארה"ב נותר ברבעון השלישי ללא שינוי למרות תחזיות כלכלנים לעלייה ממוצעת של כ-1%. עלות יחידת עבודה בארה"ב גדלה בין החודשים יולי-ספטמבר בשיעור גבוה מהצפוי של 3.8%, בהמשך לעלייה של 5.4% בחודשים אפריל-יוני. בנוסף, ציינה רשת השיווק הגדולה בעולם, וול-מארט, כי מכירותיה בחנויות הפתוחות למעלה משנה לא צמחו במהלך אוקטובר.

בהזמנות ממפעלים בארה"ב נרשמה עלייה מתונה מהצפוי של 2.1% לעומת תחזיות לגידול של 3.5% בהזמנות. כמו כן, זינק במפתיע מספר התביעות החדשות לדמי אבטלה, שהוגשו בשבוע שעבר, ל-327 אלף לעומת 309 תביעות חדשות שהוגש שבוע קודם לכן. בוול סטריט ציפו ליציבות במספר התביעות.

אצל הישראליות נמשכת עונת הדו"חות הכספיים במלוא הקצב. אמדוקס פירסמה דו"ח לשנת הכספים 2006 שהסתיימה אצלה בסוף ספטמבר. עוד חשפו את תוצאותיהן הרבעוניות: נס טכנולוגיות, אלווריון, גיוון אימג'ינג וסקופוס.

ענקית שירותי החיוב וניהול קשרי הלקוחות, אמדוקס, עקפה את תחזיות האנליסטים עם צמיחה שנתית של 21.7% בהכנסות ל-2.48 מיליארד דולר ועם רווח של 1.85 דולר למניה. עם זאת, תחזית שסיפקה החברה להכנסות של 690 מיליון דולר ברבעון הנוכחי היתה נמוכה במקצת מציפיות האנליסטים. מניית אמדוקס פתחה את המסחר בירידה של עד 5.3% לאחר זינוק 40% מתחילת השנה. בהמשך המסחר, התאוששה אמדוקס ועלתה ב-1% ל-38.8 דולר.

גיוון אימג'ינג, המוכרת קפסולה נושאת מצלמה זעירה לאבחון מחלות במערכת העיכול, רשמה ברבעון השלישי של השנה גידול של כ-21% בהכנסות ל-24 מיליון דולר, וכן רווחיות דומה לזו שהציגה ברבעון המקביל אשתקד, בנטרול ההוצאות על אופציות. כמו כן, חזרה גיוון על התחזית להכנסות של 97-92 מיליון דולר ב-2006 כולה ושיפרה את תחזית הרווח השנתית. בתגובה, טיפסה מנייתה ב-5.1% ל-21.6 דולר.

עוד חברה שעלתה על התחזיות המוקדמות היא יצרנית הציוד לרשתות תקשורת אלחוטיות, אלווריון. החברה סיכמה את הרבעון השלישי עם צמיחה של 7% בהכנסות ל-54 מיליון דולר וצימצמה את הפסדיה ל-2 מיליון דולר. תחזיות החברה לרבעון הרביעי היו דומות לציפיות בשוק ומנייתה עלתה ב-0.3% ל-7.4 דולרים.

חברת שירותי המחשוב נס טכנולוגיות (סימול: NSTC) סיימה את הרבעון השלישי עם תוצאות שיא, שעלו על תחזית הרווח בוול סטריט, אך פיספסו את תחזית ההכנסות. נס הגדילה ברבעון שחלף את הכנסותיה ב-22% ל-119.1 מיליון דולר. בנוסף, גדלו רווחיה לשיא של 7.9 מיליון דולר, אולם למרות התוצאות, התממשה מניית נס ב-0.8% ל-14.3 דולר לאחר זינוק של 25% מסוף אוגוסט.

כמעט שנה לאחר הנפקתה בבורסת נאסד"ק, רחוקה חברת סקופוס הקטנה מראש העין לספק את הסחורה. הכנסות החברה ירדו ברבעון השלישי ב-2% ל-11.4 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, וההפסד הנקי זינק ל-1.4 מיליון דולר, 11 סנט למניה. עם נתונים כאלו, קשה להתווכח ומניית סקופוס איבדה עוד 7.6% ל-3.6 דולרים, בהמשך לצניחה של 45% מאז הונפקה החברה בדצמבר 2005.

טאואר סמיקונדקטורס החלה בייצור חיישני מצלמה מתקדמים עבור חברת SuperPix מסין. בטאואר ציינו, כי מדובר בפריצה לשוק הסיני. הערכות בשוק מדברות על כך שטאואר תזכה בהכנסות של 20-15 מיליון מחוזה זה בשנתיים הבאות. בתגובה להודעה, עלתה טאואר ב-2.3% ל-1.78 דולר.

נייס ירדה ב-2% ל-29.8 דולר לאחר שבית ההשקעות וויליאם בלייר הפחית את המלצתו למניה ל"תשואת שוק", מ"תשואת יתר". בוויליאם בלייר הסבירו את ההחלטה בחוסר הוודאות שיוצרת עזיבתו של סמנכ"ל הכספים של נייס, רן עוז. מנגד, העלה בית ההשקעות אוסקר גרוס את מחיר היעד לנייס, מ-30 ל-34 דולר, והותיר לה המלצת "קנייה".

בית ההשקעות CIBC חזר לסקר את מניית הביוטכנולוגיה, אומריקס (סימול: OMRI), עם המלצת "תשואת יתר ענפית" ועם מחיר יעד של 29 דולר. אומריקס ירדה ב-0.3% ל-19.9 דולר.

מניית אר.אר.סאט (סימול: RRST) זינקה אמש ב-20% ביומה הראשון בנאסד"ק, לאחר שהשלימה יום קודם לכן הנפקה ראשונה של מניות לציבור לפי שווי של 208 מיליון דולר. אר.אר.סאט, העוסקת בהפצת תכנים בעבור מאות ערוצי טלוויזיה ורדיו ברחבי העולם, מכרה 3.625 מיליון תמורת 45.3 מיליון דולר ואילו מייסד החברה, דוד ריבל, מכן עוד 175 אלף מניות תמורת 2.2 מיליון דולר. ההנפקה בוצעה לפי מחיר מניה של 12.5 דולר.

אר.אר.סאט גם העניקה לחתמים בהנפקה אופציה לרכוש ממנה עוד 570 אלף מניות במחיר ההנפקה. בעקבות העלייה החדה אתמול והמחזור הגבוה שנרשם במניה (כ-2 מיליון מניות), ניתן להניח שהאופציה ממושה במלואה והיקף הגיוס יגדל ב-7 במיליון נוספים. היום התממשה המניה ב-3.5% ל-14.5 דולר.

אודיוקודס סבלה מהודעתה של יצרנית ציוד התקשורת האמריקאית, טקלק (סימול: TKLC), על חולשה בעסקי המתגים שלה ברבעון השלישי של השנה. בשל החולשה, החליטה טקלק לצמצם ב-126 את מספר העובדים בחטיבה ולסיים את העבודתם של כ-25 קלבני משנה שלה.

אודיוקודס תפרסם את תוצאותיה לרבעון השלישי ואת התחזיות להמשך רק ביום שני לאחר סיום המסחר, אולם על רקע החולשה בעסקי טקלק, החליטו כנראה חלק מהמשקיעים לקחת צעד אחורה עוד לפני הפרסומים. אודיוקודס סגרה את המסחר בירידה של 6.5% ל-10.1 דולר, במחזור גבוה פי 2.6 מהמחזור היומי הממוצע בשנה האחרונה.