מריל לינץ': נפגשנו עם צבי זיו ויצאנו מעודדים

"נפגשנו לאחרונה עם מנכ"ל בנק הפועלים צבי זיו, במטרה לקבל תחושה טובה לגבי התוכנית האסטרטגית של הבנק מול האתגרים העומדים בפניו. בסך הכל, יצאנו מעודדים. אנו מאמינים שהבנק נמצא במסלול הנכון בכל הקשור לאסטרטגיה שלו להשיג צמיחה על בסיס הגידול במגמת נטילת האשראי של הציבור הישראלי, בניית המערך הכספי שלו והרחבת הפעילות הבינלאומית", כך כותב האנליסט חיים ישראל מבנק ההשקעות מריל לינץ', בסקירה שהוציא על בנק הפועלים.

ישראל כותב בדו"ח כי הנהלת הבנק העריכה בתחילת השנה כי התשואה שלה על ההון מפעילות שוטפת תעמוד על כ-15% ואולם במריל מעריכים היום כי התשואה על ההון תעמוד ב-2006 על 16.1%. ישראל תוהה, יחד עם זאת, האם יצליח הבנק לדחוף את התשואה על ההון שלו לרמות גבוהות יותר, מעבר לרמה המובנית של המשק הישראלי.

"הבנק רוצה להגדיל את היקפי האשראי הצרכני שלו ברמה של 10% בשנה ורוצה להגיע לכך שההכנסות מפעילות בחו"ל יעמדו על 30% מכלל ההכנסות. לדעתינו אנו נמצאים בתקופה של צומת דרכים במשק הישראלי והאסטרטגיה הזאת אינה מחוסרת סיכון", כותב ישראל.

בשורה התחתונה נותן מריל לינץ' המלצת "קנייה" למניות בנק הפועלים ונוקב במחיר יעד של 25 שקל למניה. מחיר זה גבוה בכ-17% ממחירה של המניה בבורסה.