חברת קמן אחזקות, שבשליטת רוני אלרואי, חתנו של איש העסקים יצחק תשובה, השלימה אתמול הנפקה פרטית של איגרות חוב להמרה בהיקף כספי של כ-55 מיליון שקל. את ההנפקה הובילו החתמים מנורה חיתום ופועלים-אי.בי.אי. הביקושים בהנפקה הסתכמו בכ-150 מיליון שקל.
איגרות החוב ניתנות להמרה למניות החברה לפי מחיר של 22 שקל למניה במהלך השנה הראשונה לחיי האג"חים, והחל מהשנה השנייה מטפס מחיר ההמרה ל-27.5 שקל למניה. מחיר מניית קמן עומד הבוקר בבורסה על 17.3 שקל, אחרי עלייה של כ-145% מתחילת השנה - מזה כמעט 70% מאז ה-7 בספטמבר החולף.
איגרות החוב שהונפקו הן צמודות למדד המחירים לצרכן ובעלות מח"מ של 4.1 שנים, והן משלמות ריבית שנתית בשיעור של 4.1%, שהינה ריבית המינימום שהוצעה בהנפקה. קרן איגרות החוב עומדת לפירעון ב-4 תשלומים שווים בין השנים 2009 ועד 2012. קמן, המנוהלת על ידי גיורא ענבר, התחייבה לרשום את איגרות החוב למסחר בבורסה עד פברואר 2007.
מאז עברה קמן לידי רוני אלרואי ב-2004, רכשה החברה 5 חברות בתחומי התעשיה והמסחר והקימה חברת נדל"ן משותפת עם גבי פרל, הכניסה את שמרוק להשקעה בקבוצה בהיקף של כ-100 מיליון שקל, ורכשה את קרן הון הסיכון נטולת הפעילות ובעלת קופת המזומנים הדשנה - מופת. לפני שבוע הודיעה חברת ישאל שבשליטתה גם על כניסה לתחום תחנות הדלק בארה"ב, ממש כמו חתנו, בעל השליטה בקבוצת דלק, עם רכישת 9 תחנות ב-11 מיליון דולר.
למהלכים אלה נוספה גם מדיניות לחלוקת דיווידנד בשיעור של 30% לפחות מרווחיה, וחלוקה של 125 מיליון שקל מאז רכישת החברה בתום כמעט שנתיים, והם האחראים לסנטימנט החיובי ממנו נהנית קמן. יחד עם זאת, למרות מהלך העליות המרשים, המניה מרכזת מחזורים לא גבוהים בבורסה. היום, למשל, היא יורדת ב-0.25% במחזור של 15 אלף שקל בלבד. מתחילת השנה עמדו המחזורים על כ-130 אלף שקל, ובחודש האחרון גדל המחזור הממוצע במניה ל-330 אלף שקל ביום.
גל גיוסי חוב בהנפקות פרטיות: אלרואי גייס לקמן אחזקות 45 מיליון שקל; המניה זינקה בכ-70% בחודשיים
שרון שפורר
8.11.2006 / 13:56