כישלון למעלות: 3 שנים אחרי ההשקה היא גונזת את דירוג היהלומים של קרנות הנאמנות

שלוש שנים לאחר השקתו, נגנז מודל היהלומים של חברת מעלות לדירוג קרנות נאמנות. בתחילת 2007 תבטל מעלות את המודל ותשיק מודל דירוג חדש. הדירוג החדש, שיתבסס גם על קריטריונים איכותיים, ולא רק על נתונים סטטיסטיים, יפורסם באתר הקרנות של מעלות. בניגוד למצב הנוכחי, תחל מעלות גם לגבות תשלום מהגולשים. עד כה ניתן היה לגלוש באתר ללא תשלום. לפי המודל העסקי הקודם של דירוג היהלומים, מי שהיו אמורים לממן את הדירוג הם מנהלי הקרנות, בדומה לדירוג האג"ח הממומן על ידי החברות המגייסות. בפועל, רק שלושה מנהלי קרנות (פסגות, אנליסט וקומפס) הסכימו לשלם בעבור דירוג איכותי.



במעלות תלו תקוות רבות בדירוג היהלומים, שהיה אמור להחליף את דירוג הכוכבית הוותיק שפורסם בעיתונים, אך לא הביא בחשבון את ביצועי העבר של הקרן. דירוג היהלומים אמור היה לספק למשקיעים מדד סטטיסטי מדויק יותר שמחשיב, בין היתר, את היסטוריית התשואה ורמת הסיכון של הקרן. לפי התוכנית המקורית, היה אמור להתפרסם במקביל לדירוג היהלומים גם מדד איכותי (מדד אותיות לטיניות) שהיה אמור להביא לידי ביטוי גם היבטים נוספים, כמו איכות הגוף שמנהל את הקרן, איכות ניהול ההשקעות ומאפייני ההשקעה של הקרן. בניגוד למדד היהלומים שהתבצע ללא תשלום, הותנה הדירוג האיכותי בתשלום של מנהל הקרן.



לאור ההיענות הנמוכה של מנהלי הקרנות והשינויים המבניים בשוק שהעצימו את השפעתו של יועץ ההשקעות, החליטה מעלות לשנות את המודל העסקי. את דירוג היהלומים והאותיות הכפול יחליף מדד אחד שיביא בחשבון את המדד הכמותי הבודק את ביצועי העבר ואת הדירוג האיכותי. הדירוג האיכותי של כל קרן תלוי במידת שיתוף הפעולה של כל מנהל קרן עם מעלות. בשלב זה מנהלת מעלות מגעים עם שלושה מנהלי קרנות נוספים שיתקשרו עם החברה לצורך ביצוע דירוג איכותי. את הקרנות שלא יאפשרו סיקור תדרג מעלות באמצעות מידע פומבי.



קהל היעד של האתר החדש יהיו יועצי ההשקעות בבנקים. במעלות לא החליטו עדיין על גובה התשלום. לשם השוואה, אתר דירוג הקרנות האמריקאי, מורנינג סטאר, גובה עבור חבילת מידע בסיסי כ-14.5 דולר לחודש. באתר החדש יפורסם גם דירוג קופות גמל. יש לציין כי דירוג הקרנות והקופות של מעלות מספק קנה מידה לביצועי מנהלי ההשקעות, אך אינו מתחשב בצרכים האישיים של הרוכש, וזאת בניגוד למודל הייעוץ הקיים בבנקים.