בנק הפועלים ממליץ למכור את מניית מכתשים

האנליסטים ממשיכים לחתוך את מכתשים אגן והבוקר מצטרף גם בנק הפועלים, לפועלים סהר ומוריד את המלצתו למניית החברה שצנחה בכ- 28% מתחילת השנה, ל"תשואת חסר".

"שוק האגרוכימיה עדיין נמצא ברמת חוסר ודאות גבוהה והלחץ והסנטימנט השלילי צפויים להימשך. בנוסף, קיים אלמנט אי ודאות בקשר לחילופי הנהלת החברה, היות ושלמה ינאי עומד לעזוב בתחילת 2007 ועדיין לא נמצא לו מחליף", כותב האנליסט גלעד שריג.

שריג מעריך עוד, כי שנת 2006 צפויה להסתיים עם צמיחה שלילית עד אפסית בשוק האגרוכימיה, ושנת 2007 לא נראית כשנת מהפך. להערכתו, מכתשים - אגן לא תוכל להימלט מהקשיים שעומדים בפני כל התעשייה, ועל כן צפויה האטה גם בקצב צמיחתה.

להערכתו של שריג שינוי המגמה בשוק הברזילאי עדיין רחוק למרות הרושם החיובי שמתקבל כעת מפתיחת העונה בברזיל. "מדובר בשנת בחירות בברזיל ועדיין קיימת אי ודאות בנוגע לסיוע (סבסוד) הממשלתי והיקפו. כושר התחרות של החקלאות הברזילאית נשחק בשנה האחרונה בשל חוזקו היחסי של הריאל מול הדולר, וההתאוששות צפויה לארוך זמן ולהיות הדרגתית", כותב שריג.

שריג מעריך עוד, כי לאור התחרות ורמת המלאים הגבוהה אצל הספקים סביר להניח כי שיעור הרווח הגולמי שקרס ברבעון השלישי ל-33%, לא יחזור לרמות של 38%-37% בתקופה הקרובה.

מחיר היעד שמעניק בנק הפועלים למניה הוא 19.8 שקל - 3% מעל מחירה בשוק של המניה שהספיקה לצנוח בשבוע האחרון ב-10%.