אילן בן דב, שוויתר בעבר על תוכנית האופציות הנרחבת, בהיקף של עשרות מיליוני שקלים, שאישר לעצמו בטאו, חוזר לחגוג ובגדול, הפעם באג"ח. בן דב יקבל מטאו שבשליטתו איגרות חוב ואופציות לאיגרות חוב בהטבה של 30 מיליון שקל, לפי חישובי החברה.
טאו תביא לאישור האסיפה הכללית של החברה תוכנית הקצאה פרטית, לפיה בן דב יקבל מהחברה 45.4 מיליון אג"ח מסדרה ב', תמורת 30 מיליון שקל. אותן איגרות חוב נסחרות בבורסה במחיר הגבוה בכ-23% מסכום זה, כלומר בכ-37 מיליון שקל. הערך הכלכלי של האופציות לפי בלק אנד שולס הוא 29.2 מיליון שקל.
האג"ח ניתנות להמרה למניות, כאשר כל מניה נסחרת היום בכ-2.6 שקלים. בנוסף, בן דב יקבל 45.4 מיליון אופציות לאג"ח בלא תמורה, במחיר מימוש של 66 אגורות לאג"ח. גם האופציות לאג"ח ניתנות להמרה למניות והחברה אומרת כי ערכן הכלכלי הוא כ-800 אלף שקל בלבד.
עם זאת, נראה כי מדובר בחישוב שמרני, וההטבה באופציות דומה להטבה באג"ח, שכן תנאי המימוש דומים. ההקצאה תובא לאישור האסיפה הכללית ותדרוש רוב של לפחות שליש מבעלי המניות שאינם בעלי עניין אישי, כמקובל בעסקות בעלי עניין.
זן ואמנות ההקצאה הפרטית: אילן בן דב יקבל איגרות חוב מטאו בהטבה של 30 מיליון שקל
עומר שרביט
14.11.2006 / 12:11