הצלחה גדולה למכרז המוסדי של פז: תיסחר לפי שווי של יותר מ-4 מיליארד שקל

הצלחה גדולה למכרז המוסדי של הנפקת פז שהתקיים ביום חמישי אחרי הצהריים: פז שבשליטת צדיק בינו מתכננת בסך הכל לגייס 1.67 מיליארד שקל במניות, אופציות ואג"ח, כשבמכרז המוסדי כבר הובטחו 1.34 מיליארד שקל. שווי השוק הצפוי לפז (לפני הכסף) בבורסה של תל אביב הוא 750 מיליון דולר. שווייה של פז אחרי ההנפקה עשוי להגיע ל-950 מיליון דולר (4.1 מיליארד שקל).



אחרי רכישת בית הזיקוק באשדוד באוגוסט ביססה פז את מעמדה כחברת האנרגיה הדומיננטית בישראל. החברה מחזיקה ב-260 תחנות דלק, שרובן בבעלותה. התוכנית להנפקת פז עברה הילוך בספטמבר, אחרי שמגעים אינטנסיוויים עם החברה לישראל להשקעה בפז לא צלחו לעסקה.



במכרז על המניות והאופציות התקבלו ביקושים בהיקף של 2.4 מיליארד שקל, כשבפועל יוקצו 33% מההזמנות. בסך הכל נרשמה התחייבות מוקדמת של כ-700 מיליון שקל במחיר המרבי. במכרז המוסדי לאג"ח התקבלו ביקושים בהיקף של 3.25 מיליארד שקל, שמשקפים ביקוש יתר של פי חמישה. בפועל יוקצו 21% מההזמנות, ובסך הכל נרשמה התחייבות מוקדמת של 640 מיליון שקל. הריבית נקבעה על 4.7%.



התוצאות הכספיות של פז מראות את ההשפעה של הירידה במחירי הנפט. את הרבעון השלישי של 2006 סיימה פז עם הכנסות של 2.3 מיליארד שקל ורווח נקי של 5 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של 77 מיליון שקל ברבעון המקביל. הירידה ברווחיות מיוחסת לירידה במחירי האנרגיה, שהביאה לירידה בערך המלאי שברשות פז. אם מכלילים גם את תוצאות בית הזיקוק, נרשמו הכנסות של 3.9 מיליארד שקל ורווח נקי של 80 מיליון שקל. זאת, לעומת רווח נקי של 203 מיליון שקל ברבעון המקביל.



שווי של 950 מיליון דולר מציב את פז כאחת החברות הגדולות במדד ת"א 75 ומועמדת עתידית לכניסה למדד המוביל של הבורסה, ת"א 25. זאת, כששוויה נושף בעורף השווי של אי.די.בי אחזקות (4.3 מיליארד שקל) או הראל השקעות (4.6 מיליארד שקל) מהשווי של כור (3.6 מיליארד שקל). כור היא המועמדת הטבעית ליציאה מהמדד בעדכון הקרוב.



פז הוקמה ב-1922, ומאז עברה תהפוכות רבות עד שנרכשה ב-88' מידי המדינה על ידי ג'ק ליברמן. ב-99' רכשה קבוצת בינו את השליטה בחברה, וב-2000 נכנס בנק לאומי כשותף כשרכש 19% מהמניות.