בלידר שוקי הון לא שותפים לקבלת הפנים הצוננת בבורסה להסכם בבזק: "זו תהיה טעות לצאת דווקא עכשיו מפוזיציה"

בעוד הבורסה לני"ע בתל אביב לא קפצה מגדרה לשמע ההסכם בין ההנהלה החדשה של לעובדים, הרי שאנליסט התקשורת של לידר שוקי הון, ערן יעקבי, קצת יותר מתלהב. "אנו מאוד מרוצים מכך שהעניין עם העובדים מאחורינו ויתרה מכך, לדעתנו ההסכם טוב מהציפיות בעיקר בנושא ההפרשה החד פעמית הנמוכה בחצי מההערכות האופטימיות קודם לכן", כותב יעקבי ומסביר, כי "ההפרשה הנמוכה יחסית תאפשר חלוקת דיווידנדים נוספים בשנה הבאה - מה שעשוי להביא את תשואת הדיווידנד ל-12%-14%".



יעקבי מוסיף, כי "בהיבט האסטרטגי אנו מאמינים שהחברה יוצאת לדרך חדשה עם הנהלה חופשית יותר להתמודדות עם התמורות בענף: בעיקר תחרות ורגולציה, עם מבנה ארגוני המתאים לחברות טלקום מערביות ובעיקר עם משאבי ניהול ממוקדים יותר בהעצמת ערך לבעלי המניות". יחד עם זאת, בלידר שוקי הון מצפים מהנהלתה החדשה של החברה ליצור קשר רציף עם שוק ההון החל מהרבעון הראשון של 2007.



בלידר שיקללו את משמעויות ההסכם החדש במודל הערכת השווי (אבל עדיין לא התייחסו לאופציה של קיצוץ נוסף ב-2009 שנראה להם עדיין רחוק). הם מצאו כי השווי הראוי למניית בזק משקף כעת 7.5 שקלים למניה (לפני חלוקת הדיווידנדים) - גבוה ב-15% ממחירה בשוק.



בזק יורדת היום ב-0.8% במחזור של כ-4.5 מיליון שקל - אחרי עלייה של כ-20% מתחילת השנה. מאז ה-7 בספטמבר עלתה בזק ב-31% ושווייה בשוק כיום - כ-17.1 מיליארד שקל. אבל בלידר שוקי הון סבורים כי עדיין לא הגיע הקץ על המסע צפונה: זו תהיה טעות לצאת דווקא עכשיו מפוזיציה במניה, הם מסכמים וממליצים על המניה ב"תשואת יתר".