רשת רמי לוי בוחנת הנפקה לפי שווי של 350 מיליון שקל

רשת המרכולים רמי לוי בוחנת הנפקת מניות, כך נודע ל-TheMarker. רמי לוי, שהוא הבעלים היחיד של הרשת, נפגש באחרונה עם חתמים.

על פי הערכות, רמי לוי בוחן לגייס 90 מיליון שקל בהנפקה לציבור של 25% ממניות הרשת לפי שווי חברה של 360 מיליון שקל לפני ההנפקה ו-450 מיליון שקל אחריה.

רשת רמי לוי מונה כיום שמונה חנויות, בעיקר באזור ירושלים ומרכז הארץ. שטח המכירה של הרשת הוא 16 אלף מ"ר. מחזור המכירות של הרשת צפוי להגיע ב-2006 ל-760 מיליון שקל - צמיחה של 40% בהשוואה לרמת המכירות ב-2005. על פי הערכות, הרווח הנקי של רשת רמי לוי הוא 30 מיליון שקל, כך שבכוונת הרשת להנפיק את מניותיה לפי מכפיל רווח של 12.

רשת ישראל נסחרת לפי מכפיל רווח של 18, בניכוי רווח הון של 48 מיליון שקל מהנפקת החברה הבת רבוע נדל"ן. רשת שופרסל נסחרת במכפיל רווח של 13.7. מטרת ההנפקה היא להרחיב את פעילותה של רשת רמי לוי (שיווק השקמה) מחוץ לגבולות ירושלים ואזור המרכז.

רמי לוי גיבשה בקיץ 2005 הצעה לרכוש את רשת קלאבמרקט, שהיתה בבעלות משפחת בורוביץ' ונקלעה לקשיים פיננסיים חמורים. ואולם הצעתו, 450 מיליון שקל, היתה נמוכה משמעותית מההצעה של שופרסל, ששילמה בעבור הרשת הכושלת 750 מיליון שקל.

רכישת קלאבמרקט בידי חברת שופרסל הביאה לעלייה חדה בכוח הקנייה של שופרסל וביכולתה להפעיל לחץ על ספקים ומתחרים.

אפי רוזנהויז, מנכ"ל שופרסל, העריך בשנתיים האחרונות שהרשתות הפרטיות מסוגן של רמי לוי, חצי חינם, חביב יינות ביתן ואחרות ייאלצו להתמזג כדי לשרוד בתנאים של התחרות גוברת.

ייתכן שרמי לוי מנסה, על רקע הערכה דומה, להגדיל את נזילותה כדי להשתלב בתהליך זה כחברה הרוכשת והממזגת. ניסיונות ההנפקה של רמי לוי מתבצעים שישה שבועות לאחר שחברת דור אלון - שבבעלות דודי וייסמן, שרגא בירן, אפריקה ישראל וארגוני הקניות של הקיבוצים - הודיעה על רכישת רשת המרכולים התל-אביבית AM:PM תמורת 155 מיליון שקל, כלומר פי 50 מהרווח הנקי ב-2005.

AM:PM, שמונה 18 סניפים, צפויה לסיים את 2006 במחזור מכירות של 170 מיליון שקל, כלומר צמיחה של 24% בהשוואה למכירות ב-2005.