מניית איבדה 7.5% מתחילת החודש, והאנליסט טל ליאני ממריל לינץ' מייחס את החולשה להערכות בדבר קשיים הקשורים בהתקדמות פרויקט Lightspeed של AT&T, שאמדוקס אחראית על צד הבילינג שלו. לייטספיד הוא פרויקט שאפתני של AT&T, הכולל פרישת רשת שמטרתה העברת שידורי טלוויזיה (IPTV). ליאני סבור שהחולשה במניה היא הזדמנות קנייה אטרקטיווית, מאחר שרוב הבעיות נראות זמניות ולא משמעותיות.
AT&T היא לקוחה משמעותית של אמדוקס, ופרויקט לייטספיד אמור לתרום לאמדוקס הכנסות של 100 מיליון דולר בשנה הבאה, בתוספת 130-120 מיליון דולר הכנסות מפרויקט דפי זהב שמבצעת אמדוקס עבור AT&T. "ייתכן שאמדוקס נתקלת בבעיות הטמעה ב-AT&T, אבל בשתי החברות מטפלים בעניין מנהלים בכירים שמקצים לטיפול בבעיות משאבים רבים, ולכן הבעיות צפויות להיפתר בקרוב, כך ש-AT&T תשיק את השירות בינואר הקרוב", טוען ליאני.
נקודה חיובית נוספת, להערכתו, היא מיזוג אפשרי של AT&T עם BellSouth. במקרה כזה, בלסאות' צפויה להחליף את מערכות הבילינג וניהול הלקוחות שלה (CRM) לאלו של AT&T, שסופקו במלואן על ידי אמדוקס. ליאני מעריך שמדובר בפרויקט רחב היקף עבור אמדוקס, אם אכן יקרה.
לאור כל האמור, מריל לינץ' ממליץ על קניית המניה בשלב זה, ומותיר מחיר יעד של 43 דולר - 19% מעל מחירה כעת.
מריל לינץ' ממליץ לקנות מניות אמדוקס לאחר ירידה של 7.5% מתחילת החודש
שירלי יום-טוב
20.12.2006 / 13:00