בורסות השווקים המתעוררים מתאוששות בעקבות הניסיון הכושל של תאילנד להדק הפיקוח על השקעות זרות

בורסות המניות בשווקים המתעוררים בעולם התאוששו היום מהירידה היומית החדה ביותר זה שלושה חודשים שרשמו אתמול, על רקע הערכות כי ממשלות במדינות מתפתחות אינן צפויות להדק את הפיקוח על השקעות זרות בשווקיהן. מדד השווקים המתעוררים של מורגן סטנלי קפיטל אינטרנשונל (MSCI), המקיף בורסות ב-25 שווקים מתעוררים, עולה ב-1.3% לאחר שירד אתמול ב-1.6%. מתחילת השנה, עלה המדד ב-25%.



בורסת דרום אפריקה עלתה ב-1.2% לשיא של כל הזמנים; בורסת רוסיה עולה ב-1.3% לאחר ירידה בשיעור דומה אתמול. בורסת הונגריה עולה ב-1.6% לאחר שנפלה אתמול ב-2.3%. בורסת אינדונזיה התאוששה היום ב-1.7% לאחר שצנחה ב-2.9% אתמול; בורסת מלזיה הוסיפה 1.5% לאחר שירדה אתמול ב-2%.



הבנקים המרכזיים של מלזיה, הפיליפינים ואינדונזיה הודיעו היום כי אין בכוונתן להטיל מגבלות כלשהן על השקעות זרות כדי להגן על המטבעות המקומיים. ההודעות חיזקו את ההערכות כי לא צפוי הידוק של הפיקוח על השקעות זרות בבורסת בשווקים מעוררים.



בורסת תאילנד צנחה אתמול ב-15% - הנפילה היומית החדה ביותר זה 16 שנים, אשר מחקה 23 מיליארד דולר משווי החברות הנסחרות בבורסה. זאת, לאחר שהרגולטור במדינה הורה לבנקים להוציא מהמחזור 30% מעתודות המט"ח שלהם. בנוסף, הוא הודיע כי משקיעים זרים ייאלצו לשלם קנס של 10% מהשקעתם על משיכת השקעות תוך פרק זמן של פחות משנה. בעקבות נפילת הבורסה, מיהרה ממשלת תאילנד לבטל את החוקים החדשים, והבורסה התאוששה היום ב-11%.



לאחרונה החלו המשקיעים הזרים לשוב את בורסת בשווקים המתעוררים בעולם לאחר הבריחה ההמונית של המשקיעים משווקים אלו בחודשים מאי עד אוגוסט. מדד השווקים המתעוררים של MSCI שבר בתחילת החודש את השיא שרשם בחודש מאי.



משקיעים זרים הגדילו את חשיפתם לקרנות מניות בשווקים מתעוררים ב-1.65 מיליארד דולר בשבוע שעבר - הגידול השבועי החד ביותר מאז הנפילה שרשמו הבורסות בשווקים האלה בחודש מאי, לפי נתוני אמרג'ינג פורטפוליו פאנד ריסרץ' (EPFE). מתחילת השנה, הגדילו משקיעים את החשיפה לשווקים מתעוררים ב-20.8 מיליארד דולר לעומת גידול של 20.3 מיליארד דולר במהלך שנת 2005 כולה. מאמצע חודש מאי ועד סוף יולי, משכו משקיעים 16.9 מיליארד דולר משווקים מתעוררים. זאת, לאחר שבארבעה וחצי החודשים הראשונים של השנה, הזרימו לא פחות מ-33 מיליארד דולר לקרנות בשווקים מתעוררים, לפי נתוני EPFR.



הירידה ברחבי השווקים המתעוררים בעולם החלה במאי, כאשר משקיעים מכרו מניות בשל החשש כי העלייה בשיעורי הריבית ברחבי העולם ובארה"ב בפרט, יכבידו על הצמיחה הכלכלית. מחירי השיא של הנפט הוסיפו גם הם לחששות בתחילת הקיץ. אך עצירת העלאות הריבית על ידי הבנק הפדרלי והירידה החדה במחירי הנפט מאז השיא שנרשם ביולי - כ-20% - הרגיעו את החששות והחזירו את המשקיעים לשווקים המתעוררים.



למבט על כל השווקים, הקליקו כאן