מארק פייבר, חוזה קריסת שוק המניות האמריקאי ב-87', מזהיר: השוק עומד בפני תיקון חמור וזהו הזמן למכור

מארק פייבר, אשר חזה את קריסת שוק המניות האמריקאי ב-1987, אמר כי שוק המניות עומד בפני תיקון חמור וזהו הזמן למכור.



"במהלך החודשים הקרובים, אנו צפויים לתיקונים חמורים בכל השווקים", אמר פייבר בראיון לרשת בלומברג. "במהלך סערת מכירות עליך לקנות, אך בזמן הזה של טירוף רכישות, הדרך החכמה ביותר היא נזילות", הוסיף פייבר.



פייבר, מייסד ומנהל חברת ההשקעות מארק פייבר בהונג קונג, ייעץ למשקיעים לקנות זהב ב-2001, אשר מאז יותר מהכפיל את ערכו. חברת ההשקעות שלו מנהלת כיום נכסים בשווי העולה על 300 מיליון דולר.



הגישה הפרית (הגישה האופטימית המניחה כי השוק יעלה) של הסוחרים בכל השווקים, ממניות ואג"ח לסחורות, נדל"ן ואמנות, מרמזת על כך ששווי השווקים נמצא בשיא. בשנה שעברה מדד ה-MSCI לשוקי המניות במדינות המפותחות זינק ב-18 נקודות בעוד סקר של החברות הסוחרות במניות הגדולות ביותר העריך כי האג"ח הממשלתיות יניבו את הרווחים הגבוהים ביותר מזה 5 שנים ב-2007. "אני לא חסיד גדול של קניית נכסים בזמן זה. אינפלציה עלולה לפגוע בשווי הנכסים", אמר פייבר.



עם זאת, לפייבר, מחבר דו"ח ה-Gloom, Boom & Doom, יש כמה העדפות. סינגפור ו-ויאטנם הן המועדפות עליו באזור אסיה מכיוון שהמניות בסינגפור "אינן יקרות להחריד לעומת שיעורי הריבית במדינה", בעוד לני"ע ויאטנמים, "יש פוטנציאל בטווח הרחוק".



מדד הו צ'י מין של בורסת ויאטנם יותר מהכפיל עצמו בשנה האחרונה והיה המדד בעל הביצועים הטובים ביותר באסיה. מדד סטרייט טיימס של בורסת שנגחאי זינק ב-27% במהלך השנה. עד כה, במהלך 2007 הטריה, בורסת ויאטנם עלתה ב-10% והיא המובילה באסיה, וסינגפור עלתה ב-0.6%.



פייבר ממליץ למשקיעים להתרחק ממניות בשווקים המתפתחים הגדולים לאור העובדה שהשווקים המתפתחים הקטנים ב-2006 עקפו בביצועיהן את שווקים אלה, זו השנה החמישית ברציפות. "שווקים מתפתחים עשויים לרדת בשלושת החודשים הקרובים, לכן הייתי נזהר מלקנות מניות רוסיות, סיניות או הודיות", אמר פייבר.



פייבר ייעץ להתרחק גם ממניות תאילנדיות. מדד הסאט היה בעל הביצועים הגרועים בעולם בחודש האחרון עם ירידה של 15% על רקע פיגועי טרור בבירה בנגקוק ולאחר שהרגולטור במדינה הורה לבנקים להוציא מהמחזור 30% מעתודות המט"ח שלהם, כדי לחזק את הבאט. בנוסף, הודיע כי משקיעים זרים ייאלצו לשלם קנס של 10% מהשקעתם על משיכת השקעות תוך פרק זמן של פחות משנה (הגבלות אלו בוטלו יום לאחר הכרזתן).



בנימה חיובית יותר, מניות יפאניות עשויות להתגלות כהימור טוב שנה. מדד הניקיי עלה ב-6.9% ב-2006 ומדד טופיקס הרחב יותר עלה ב-1.9%.



בנוסף, מנהל קרן ההשקעות אמר כי העליות במחיר הזהב צפויות להמשיך על רקע הערכות לירידה באספקה ועלייה בביקוש למתכת היקרה. הזהב עלה ב-2006 ב-23% - זו השנה השישית ברציפות.



מחיר הנפט צפוי לעלות גם הוא, על רקע אי יציבות פוליטית במזרח התיכון ובאזורי יצרניות נפט נוספות. הנפט הגולמי הנסחר בניו יורק עלה ב-0.1% בלבד ב-2006 ל-61.05 דולר לחבית, לאחר ששילש עצמו בארבע השנים האחרונות. "המגמה היא של עלייה בשל הביקוש הצפוי להכפיל עצמו מצד מדינות אסיה", הסביר פייבר.