בדיסקונט מאמינים במזון הכשר של ויליפוד אינטרנשיונל: ממליצים על המניה בפרמיה של 140% על מחירה בשוק

המלצת "קנייה" על מניה במחיר יעד הגבוה ב-140% משווייה של המניה בשוק היא המלצה חריגה בנוף, ודורשת לפעמים אומץ רב מצד האנליסט.



במחלקת המחקר של בנק דיסקונט הוציאו בשבוע שעבר המלצה די חריגה על מניות ויליפוד אינטרנשיונל. החברה נסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 46 מיליון דולר ובדיסקונט מדביקים לה מחיר יעד הגבוה בכ-140% משווייה בעת כתיבת המסמך - 52 שקל (126% מעל מחירה של המניה בשוק אתמול). על ויליפוד השקעות, החברה האם של ויליפוד אינטרנשיונל, הם ממליצים גם כן ב"קנייה", אם כי במחיר יעד של 29 שקל - פרמיה של 19% על השוק ולכן הם מעדיפים להשקיע באופן ישיר בחברה הבת.



ויליפוד אינטרנשיונל רכשה בחודש שעבר מפיץ כשר שעשוי להעניק לחברה דריסת רגל משמעותית בשוק זה. "מימוש התוכניות האסטרטגיות לשיתוף פעולה עם מפיץ בישראל וליבוא מוצרי גבינה כשרים לארה"ב עשוי להוביל לשינוי דרמטי בהיקף הפעילות וברווחיות החברה", כותב האנליטס ארז קופטש. "שוק המזון הכשר בארה"ב מגיע לשיאים חדשים", מוסיף קופטש שמעריך את השוק ב-12 מיליארד דולר בשנה, עם שיעורי צמיחה של 15% בשנה.



באופן מפתיע עיקר הגידול בצריכה של המזון הכשר מקורו במגזר הלא יהודי בארה"ב או היהודים שאינם דתיים. מרבית הצרכנים האלו באים מרמה סוציואקונומית גבוהה ורואים במזון הכשר מזון איכותי ובטוח לצריכה. מפיץ האוכל הכשר, אותו רכשה החברה בארה"ב, מוכר בכ-8 מיליון דולר בשנה. להערכתו של קופטש הרכישה תוסיף לויליפוד אינטרנשיונל הכנסות של 50 מיליון שקל ב-2007, וכ-25 מיליון שקל ב-2008.



על כולה רושם קופטש, כי החברה צמחה ב-2006 ב-20% עם רווחיות תפעולית של 17%. להערכתו, החברה תצמח בקצב מהיר ותשמור על שולי הרווח הגבוהים בשנתיים הקרובות.