בתי ההשקעות נותרים חיוביים לגבי אמדוקס לאחר האזהרה בשבוע שעבר

לפחות שלושה בתי השקעות לא נבהלו מהאזהרה ששיגרה ביום חמישי, ולפיה היא מורידה את תחזית ההכנסות שלה ל-2007 ב-60 מיליון דולר. סיטיגרופ, CIBC וליהמן ברדרס "נשארים על הסיפון" ודבקים בהמלצות "קנייה" למניה, אך בחלקם עם מחירי יעד מעט צנועים יותר. אמדוקס איבדה כ-9% ביום חמישי וביום שישי נבלמו הירידות והמניה נותרה כמעט ללא שינוי.



האנליסטים של סיטיגרופ הותירו את מחיר היעד שלהם לאמדוקס על 52 דולר - 46% מעל המחיר בשוק. הם אמנם מעלים שורת שאלות מתייחסות למקורות אפשריים להורדת התחזית, שלא נענו על ידי אמדוקס בינתיים, אבל המסר שלהם הוא שכדאי לקנות את המניה במחיר אליה היא נפלה.



בסיטיגרופ כתבו כי, "אמדוקס הורידה את תחזית ההכנסות שלה ב-60 מיליון דולר בלבד ולא הורידה את תחזית הרווח. כדאי לשים לב לכך ש-60 מיליון דולר הם 2% בלבד מההכנסות הצפויות על ידנו - 2.9 מיליארד דולר".



בסיטיגרופ מצפים שהמניה תסבול מחולשה לפחות עד יום רביעי הקרוב - מועד פרסום הדו"ח הרבעוני (רבעון פיסקאלי ראשון), אך עשויה לעלות לאחר מכן מכיוון שהחברה צפויה לעדכן על המתרחש בשיחת הוועידה, ביום רביעי לאחר תום המסחר. אמדוקס נותרה הבחירה המועדפת של סיטיגרופ ל-2007.



ב-CIBC הורידו את מחיר היעד ב-4 דולרים ל-42 דולר, אבל הם דבקים במניה. הם סבורים שהעיכוב בסגירת המיזוג בין AT&T ובלסאות' עשוי להיות אחת הסיבות לאזהרה, ומציינים שהרוח הנגדית הנושבת בעולם הטלקום הגיעה כעת גם לאמדוקס, לאחר שנתקלו בה חברות כמו קומברס ואופנווייב. ברוח נגדית הכוונה להאטה מסוימת שחוות חברות החשופות לעולם הטלקום.



ב-CIBC הורידו את התחזית ל-2007 ול-2008, אך לא הסתפקו רק בתחזית הכנסות צנועה יותר אלא הנמיכו גם את תחזית הרווח. ב-2007 צפויות הכנסות של 2.87 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.08 דולרים למניה, 460 מיליון דולר, במקום 2.94 מיליארד דולר ו-2.12 דולרים למניה.



גם ליהמן ברדרס הוריד את מחיר היעד ב-4 דולרים ל-44 דולר. האנליסט המסקר ציין כי יכולות להיות שתי סיבות לאזהרה: האחת, ירידה גורפת בפעילות מפעילות שירותי התקשורת והשנייה עיכובים בפרויקטים אצל מפעילות תקשורת מסוימות.



ליהמן נוטה לכיוון ההערכה השנייה וגם הוא מציין את שמה של AT&T כזו שעשויה להיות אחראית לאזהרה. לגבי ההערכה הראשונה, בדבר חולשה בפעילות מפעילות שירותי התקשורת, בליהמן סבורים כי מפעילות שירותי תקשורת עשויות לצמצם מעט את ההוצאות שלהן על פתרונות כמו אלה של אמדוקס מתוך צורך להתכונן להאטה בהכנסות המתקבלות מצרכנים אמריקאים, אך הם לא מצפים לשינויים משמעותיים.