ויליאם בלייר על גילת: החברה עברה תפנית מרשימה ובהמשך הדרך נמצאות הזדמנויות להמשך צמיחה

בית ההשקעות ויליאם בלייר החל לסקר את חברת בהמלצת "תשואת יתר", אך ללא מחיר יעד לשנה הקרובה. האנליסט ויליאם בנטון ציין בדו"ח מאתמול שלוש סיבות עיקריות להמלצה החיובית על חברת התקשורת הלוויינית. הראשונה היא חזרתה של ההנהלה הקודמת של החברה ביולי 2005, שהתוצאה שלה היתה שיפור בדו"חות הכספיים, התמקדות בשווקי נישה רווחיים והגברת הנוכחות בשוק. "ההנהלה הקודמת, בהובלת עמירם לוינברג, ממייסדי החברה, הביאה עמה חזרה לרווחיות בארבע הרבעונים האחרונים. ההנהלה ביצעה התייעלות והתמקדה מחדש בשוקי נישה, שהביאו עמם גם צמיחה בהכנסות בקצב ממוצע של 6.7% לרבעון בשנה האחרונה. החברה עברה תפנית מרשימה", ציין בדו"ח.



נקודה חיובית נוספת היא ההזדמנויות להמשך צמיחה בהמשך: "החוזה עם סיסקו נראה כהזדמנות מצוינת להתרחבות וגם השוק הסלולרי, בו גילת יכולה להציע את פתרונות התקשורת הלווינית שלה לחברות סלולר כאמצעי להקצאה דינאמית של רוחב פס. שוק זה - backhaul traffic - צפוי לצמוח ב-30% בשנים הבאות".



סיבה שלישית להמלצה החיובית היא שיפור בצבר ההזמנות של החברה וזרם הכנסות חזק משירותים, המספק צפיות משופרת קדימה.



האנליסט ויליאם בנטון צופה שגילת תסיים את 2006 עם צמיחה של 19% בהכנסות, ותמשיך לצמוח ב-2007 בקצב של כ-12%. התחזית ל-2008 כוללת הנחת צמיחה של כ-10%.



"המניה נסחרת במחיר אטרקטיווי, נמוך בהשוואה של פרמטרים מסוימים מול חברות אחרות בתחום, כגון יוז ו-ViaSat", נכתב בדו"ח.



גילת נסחרת בתל אביב ובנאסד"ק לפי שווי שוק של 340 מיליון דולר בעקבות עלייה של 40% בשנה האחרונה.