משרד האוצר מעודד ניהול כספי הפנסיה בחו"ל - על חשבון המבוטחים

משרד האוצר יתיר לגופים המוסדיים - חברות הביטוח, קרנות הפנסיה וקופות הגמל - לגבות עמלה על ניהול כספי החוסכים בחו"ל. הגופים המוסדיים יוכלו לגבות עמלה בנוסף על דמי הניהול. גביית העמלה תותר לשלוש השנים הקרובות. בתום התקופה, תותר הגבייה רק דרך דמי הניהול. המהלך של האוצר נועד לעודד את הגופים המוסדיים לנהל חלק גדול יותר מנכסי הציבור בחו"ל, על מנת לפזר את סיכון ההשקעה.



בנייר העמדה האחרון של משרד האוצר טען המפקח על הביטוח, ידין ענתבי, כי "התלות הגבוהה של הגופים המוסדיים בשוק ההון הישראלי נשמרת. הגופים המוסדיים ממשיכים להיצמד לשוק המקומי ולהשקיע את הרוב המוחלט של נכסי הציבור בו". לדברי ענתבי, לתלות זו השלכות משמעותיות על שווי נכסי חברות הביטוח ועל שווי נכסי החוסכים. השלכות אלה יבואו לידי ביטוי באירועים מקומיים חריגים, אשר עלולים להשפיע באורח ניכר על המערכת הפיננסית בכללותה, ובפרט על שווי נכסי החוסכים ועל יכולתן של חברות הביטוח לממש את התחייבויותיהן הביטוחיות כנדרש.



לדברי משרד האוצר, הגופים המוסדיים יוכלו לגבות עמלה נוספת, כיוון שהוצאת הכסף לחו"ל מגדילה את ההוצאות. זאת, עקב ניהול ההשקעות באמצעות מנהל תיקים בחו"ל או דרך קרנות נאמנות המתמחות בהשקעות בחו"ל. העמלות יסווגו כ"עמלות ניהול חיצוני שגובה הגוף המוסדי מלקוחותיו ולא במסגרת דמי הניהול", הדגישו באוצר.



הגופים המוסדיים יוכלו גם לגבות עמלה נוספת לצורך השקעה בקרנות השקעה, בניירות ערך לא סחירים ובזכויות במקרקעין. העמלה הנוספת - בגלל עלויות גבוהות יותר של נכסים אלה מנכסים סחירים - עקב הערכות מקדימות, שירותים משפטיים יחודיים להשקעות אלו ועוד.



משרד האוצר מסייג את העמלה המותרת לגבייה; הגופים המוסדיים יצטרכו להראות כי ניהלו את הכסף באמצעות מנהל תיקים זר, שניהל את כל הנכסים המדווחים מחוץ לישראל. מנהל קרן הנאמנות יצטרך להראות כי 75% מהנכסים נוהלו מחוץ לישראל. לגבי הנכסים הלא סחירים, הגוף המוסדי יצטרך להראות כי שילם לגורמים חיצוניים עבור שמאות, שירותים משפטיים וכדומה.