כמו בית ההשקעות CIBC, שכתב ביום שישי כי הירידות האחרונות ב לא היו מוצדקות וכי הן הזדמנות השקעה לטווח ארוך, כך גם סבורים בבית ההשקעות RBC. "מניית אלווריון נלחצה, אך אנו לא מוצאים לכך סיבה אמיתית", נכתב בסקירה מיום שישי, לאחר שהמניה איבדה למעלה מ-5% מתחילת השנה.
בתגובה, הוסיפה המניה 3% במחזור מסחר גבוה ביום שישי, וננעלה במחיר של 6.4 דולרים. במסחר בתל אביב הבוקר משלימה המניה פער ארביטראז' ועולה בשיעור זהה".
RBC חזר על המלצת "תשואת שוק ספקולטיווית", אך הוא מצמיד למניה מחיר יעד המעיד על פוטנציאל עצום לרווחים. מחיר היעד עומד על 10 דולר, ממנו רחוקה כעת המניה ב-56%.
"הרמות הנוכחיות עשויות להיות הזדמנות לסחור במניה, אך עדיין, היינו רוצים להיות גם משוכנעים בסיכויים של החברה לטווח הארוך, לאור השלב ההתחלתי בו נמצא שוק היעד הגדול - ה-WiMax ולאור התחרות בענף", נכתב.
אחת הסיבות ללחץ על מניית אלווריון במהלך השבוע שעבר היתה בקשה לתביעה ייצוגית שהוגשה נגד החברה בבית המשפט המחוזי בקליפורניה. אלווריון, נטען בתביעה, לא מסרה מידע מספיק על הירידה הצפויה בהכנסות מהלקוח הגדול ביותר שלה בשנת 2004, טלמקס המקסיקנית, מה שגרם למשקיעים הפסדים.
האנליסט דניאל מירון סבור שטענות התובעים אינן מבוססות מכיוון שהנהלת החברה דנה בנושא בהרחבה במהלך 2005, בנוסף הוא מציין שהחברה מבוטחת מפני תביעות מסוג זה.
אלווריון תדווח על תוצאות הרבעון הרביעי ב-7 בפברואר, ומירון צופה הכנסות של 49.5 מיליון דולר ורווח של 3 סנטים למניה, בניכוי הוצאות הקשורות במכירת חטיבת הסלולר (שהתבססה על חברת אינטרווייב שנרכשה בעבר).
"למי שמחפש חשיפה לשוק ה-WiMax (תקן תקשורת אלחוטית למרחקים ארוכים), הרמות בהן נסחרת כעת אלווריון יכולות להיות נקודת כניסה להשקעה", כתב מירון, אך גם סייג זאת, בציינו כי התחרות בשוק זה מתחממת והשוק עדיין נמצא בחיתוליו כך שהוא מחכה לסימנים חיוביים נוספים.
"לאור כל זאת, איננו סבורים שאלווריון היא מטרה לרכישה בטווח הקרוב", נכתב.
RBC על אלווריון: "המניה נלחצה אבל אנו לא מוצאים לכך סיבה אמיתית"; חזר על מחיר יעד של 10 דולרים
שירלי יום-טוב
28.1.2007 / 10:44