הצלחה גדולה להנפקת סלקום בניו יורק

הצלחה גדולה להנפקת סלקום בבורסת ניו יורק הלילה. ביקוש יתר למניות החברה הגדיל את הצעת המכר של בעלי השליטה בחברה בכמיליון מניות נוספות ל-20 מיליון מניות במחיר של 20 דולר למניה, הגבוה בכ-11% מרף המחיר העליון שנקבע למניה בטיוטת התשקיף, כ-18 דולר. בכך נקבע לסלקום שווי בהנפקה של 1.95 מיליארד דולר, או כ-2.7 מיליארד דולר (Enterprise Value) בהתבסס על חלוקת הדיווידנד שבוצעה בחברה בהיקף של כ-750 מיליון דולר. בנוסף ניתנה לחתמים אופציה לקנייה של עד 3 מיליון מניות נוספות. החתמים המובילים בהצעה לציבור היו גולדמן סאקס, סיטיגרופ ודויטשה בנק.

סלקום צפויה היתה להנפיק לפי שווי של 1.76-1.56 מיליארד דולר באמצעות הצעת מכר שכללה כ-19 מיליון מניות במחיר של 18-16 דולר למניה. התוצאה כאמור טובה בהרבה. נוחי דנקנר, באמצעות דסק"ש שהחזיקה בכ-78.5% ממניות סלקום, וגולדמן סאקס, שהחזיק בכ-5% ממניות החברה, מכרו מניות במסגרת הצעת המכר ויכולים להיות מאוד שבעי רצון.

במקרה שהחתמים יממשו את האופציה שלהם, אחזקותיה של דסק"ש בסלקום יירדו מ-78.5% ל-55.5%, והתמורה לדסק"ש צפויה להסתכם בכ-389 מיליון דולר (לפני תשלום עמלות והוצאות), במקום כ-373 מיליון דולר כפי שהופיע בתשקיף, והרווח הנקי הצפוי לחברה מכך נאמד בכ-600 מיליון שקל, במקום כ-575 מיליון שקל כפי שהופיע בתשקיף.

דסק"ש רכשה את השליטה בסלקום ב-2005 בהשקעה של 1.34 מיליארד דולר. אחזקותיה של חברת בלסאות' בסלקום (34.75%) נרכשו לפי שווי של 1.8 מיליארד דולר, ואחזקותיה של משפחת ספרא (34.75%) נרכשו לפי שווי של 2.07 מיליארד דולר. לאחר מכן חילקה החברה, כאמור, דיווידנד בהיקף של כ-750 מיליון דולר.

מכיוון שמדובר בהצעת מכר של בעלי מניות, כל הסכום יוזרם אליהם, והחברה לא תיהנה בשלב זה מזרימת הון. מניות סלקום יחלו להיסחר בבורסת הביג בורד בניו יורק תחת הסימול CEL. מהשווי הגבוה שנקבע לסלקום בהנפקה ייהנו גם בעלי המניות הנוספים: בנק לאומי, שהחזיק קודם להצעת המכר ב-5% מסלקום, חברת הביטוח מגדל שהחזיקה בכ-4% והבנק הבינלאומי הראשון שהחזיק בכ-2%. סלקום היא כעת החברה הישראלית הרביעית הנסחרת בבורסת ניו יורק, לצד כור, תפרון ורבוע כחול.

עמי אראל, יו"ר סלקום, אמר כי "הצלחת ההצעה לציבור היא שלב נוסף במהלך ארוך טווח של אי.די.בי לחיזוק החברות בקבוצה, על בסיס ניהול מקצועי של אתגרי היום יום, יחד עם מיצוי הניסיון הבינ"ל של הקבוצה וההכרה של כל השווקים בהישגיה עד היום. ברצוני להודות לעמוס שפירא מנכ"ל החברה, טל רז סמנכ"ל הכספים, ליאת מנחמי היועצת המשפטית ולכל מי שסייעו לצידם והביאו להשלמתה המוצלחת של העסקה".

מנכ"ל החברה, עמוס שפירא, אמר כי "הביקוש הרב לו זכו מניות החברה מצביע על אמון המשקיעים בחברה, כחברת הסלולר המובילה בישראל. זאת הבעת אמון בעובדי החברה ובהנהלתה והוא תוצאה ישירה של השיפור הרב שחל בשנה האחרונה ברמת שביעות הרצון של לקוחות החברה. אנו מודעים היטב לכך שהצלחה זאת היא רק תחילת הדרך ומחויבים לעשות הכל למען חיזוק הקשר עם לקוחותינו. אני גאה בכך שהחברה הצליחה לגמור תהליך מורכב של הצעה לציבור בשוק האמריקאי בזמן קצר וברמת איכות ואמינות גבוהים ביותר ומודה לכל השותפים להצלחה זאת. הצלחת ההצעה לציבור איננה רק הצבעת אמון בסלקום ובמשק הישראלי היא גם הגדרה של הציפייה ששוק התקשורת בישראל ימשיך להתפתח על יסודות של תחרות הוגנת ומתן ערך למשקיעים".

טל רז, מנהל הכספים הראשי של סלקום, אמר כי "התוצאות המרשימות של החברה בשנה האחרונה ויכולתה לשמור על צמיחה בשוק רווי ותחרותי וזאת לצד איתנות פיננסית ותזרימית המאפשרת מדיניות דיווידנד אטרקטיווית לבעלי המניות היוו בסיס להצלחת ההצעה לציבור ולביקוש הרב לו זכו מניות החברה".

כבר במסגרת התשקיף דיווחה סלקום כי הכנסותיה יסתכמו ב-2006 ב-5.62-5.6 מיליארד שקל, לעומת כ-5.114 מיליארד שקל ב-2005 - צמיחה של 9.7%. הרווח התפעולי ב-2006 צפוי להסתכם בכ-975-965 מיליון שקל, לעומת כ-702 מיליון שקל ב-2005 - עלייה של 38%. ההכנסה הממוצעת למנוי בסלקום ב-2006 תהיה 151-150 שקל, זהה לזו שהיתה ב-2005. עם זאת, מספר דקות השימוש החודשי הממוצע יגדל ב-2006 לכ-338 דקות שיחה, בהשוואה לכ-321 דקות ב-2005.