אוסקר גרוס: סרגון עומדת לקראת שנה חזקה נוספת

מניית סרגון עלתה אמש בנאסד"ק ב-1.2% ל-6.2 דולרים, לאחר שהחברה חשפה את תוצאות טובות מהצפוי לרבעון הרביעי של 2006 וסיפקה תחזיות להמשך הצמיחה החדה בהכנסות, ברבעון הראשון של 2007 ובשנה כולה. לפחות חמישה אנליסטים כבר הספיקו לחזור על ההמלצות ההשקעה החיוביות שלהם בנוגע למניה. מנגד, שמר בית השקעות יחיד, מרימן קורהאן פורד, על המלצת השקעה פושרת יותר למניה - "נייטרלי".

סרגון, המייצרת ציוד תקשורת לרשתות אלחוטיות, חתמה את הרבעון הרביעי עם צמיחה של 63.8% בהכנסות ל-32.9 מיליון דולר, בהשוואה לרבעון המקביל ב-2005. בנוסף, סיפקה סרגון תחזית להכנסות של 31-33 מיליון דולר ברבעון הראשון, אשר משקפת צמיחה צפויה של 55%-45% לעומת הרבעון המקביל. בשנה כולה צופה סרגון צמיחה של 25% בשורה העליונה לכ-135.5 מיליון דולר.

לדברי האנליסט אהוד אייזנשטיין מאוסקר גרוס, מצביעות התחזיות כי סרגון עומדת לקראת שנה חזקה נוספת. "סרגון מגדילה את המכירות שלא דרך הסכמי OEM (מכירה תחת מותג של ספק ציוד אחר) בשיעור שנתי של כ-20%, בעוד עסקי ה-OEM מראים צמיחה משמעותית ותרמו לצמיחה חדה של 71% ברווח למניה ב-2006 ולגידול צפוי נוסף של 58% ב-2007", מציין אייזנשטיין.

אייזנשטיין נותר אופטימי באשר לסבירות, שסרגון תדע למנף את קשרי העבודה המצוינים שלה עם נוקיה, למיזם רשתות הסלולר המשתוף של נוקיה וסימנס (NSN). עם זאת, השלמת המיזם טרם הסתיימה וחוסר הוודאות שהוא מייצר לסרגון עדיין גבוה, הוסיף אייזשנטיין.

איינשטיין הותיר לסרגון ההמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 7.5 דולרים, המשקף תשואה פוטנציאלית של 21% למי שטרם רכש את המניה.