דרך ארץ תנפיק חוב למימון חלק מהקמת קטע 18 של חוצה ישראל

במהלך מימוני מקורי תנפיק זכיינית כביש חוצה ישראל, חברת דרך ארץ, חלק מהחוב שלה, במטרה לממן חלקית את הקמתו של קטע 18 (הקטע הצפוני) של כביש חוצה ישראל - כך נודע ל-TheMarker.



בשבוע שעבר חתמה דרך ארץ על הסכמי המימון של הפרויקט מול המדינה. עלות הקמתו של קטע 18 ממחלף עירון למחלף אליקים היא כ-190 מיליון דולר, מהם תעמיד הקבוצה מימון של כ-180 מיליון דולר באמצעות קונסורציום בנקאי, שבראשו עומד בנק הפועלים ועוד כ-30 גופים פיננסיים שונים. כ-50 מיליון דולר תעמיד הקבוצה באמצעות מימון mezzanine (מימון ביניים בין הון עצמי להון זר), שבעבורו היא תבצע הנפקה פרטית של חלק מהחוב הנחות (קבלת החוב בעדיפות נמוכה) בקטע המרכזי של הכביש. דירוג החוב לקראת ההנפקה צפוי להיות בקבוצת דירוג A.



דרך ארץ השלימה את הקמתו של הקטע המרכזי מעירון לשורק בדרום, מרחק של 86 ק"מ, לפני כשלוש שנים. לצורך הקמתו קיבלה הקבוצה אשראי בהיקף של כ-1.3 מיליארד דולר נון-ריקורס מידי הקונסורציום הבנקאי שיעמיד את החוב הבכיר גם בקטע 18. בנוסף, קיים חוב נחות בפרויקט המרכזי, שאותו, כאמור, החברה תנפיק במסגרת הנפקה פרטית לגופים המוסדיים לכ-10 שנים שישמש למימון החוב הנחות בקטע 18.



קטע 18 יהיה קטע אגרה Stand Alone (פרויקט נפרד). האגרה בשיעור של כ-4 שקלים שתיגבה בקטע 18 לאחר שיפתח, כנראה רק באמצע 2009, תשמש לשרת את החוב הבכיר של הפרויקט, לאחר מכן את החוב הנחות ורק לבסוף את החוב הבכיר של הקטע המרכזי של הכביש. התשלום של אלה שישתמשו בקטע 18 ובקטע המרכזי או בחלקו יועבר תחילה למימון קטע 18, וכן למימון הקטע המרכזי.



עם זאת, עדיין מעיבה בעיית הקברים על המשך קידום הפרויקט. לפני כשנתיים התגלו לאורך התוואי המתוכנן של קטע 18 קברים יהודים עתיקים, והשלמת הסגירה הפיננסית וקידום העבודות בשטח נעצרו. עיכוב זה מסב למשק נזק של מאות מיליוני שקלים בשל עליות ישירות של עיכוב בפתיחת הקטע, שאמור להזין את הקטע המרכזי, וכן עליות עקיפות של תנועה רבה יותר בכבישים חלופיים, תנועה התורמת לזיהום אוויר, גודש תנועה ותאונות דרכים.



בימים אלה נעשה מאמץ נואש כמעט להגיע לפתרון שיניח את דעתם הגופים החרדים, כדי שיאפשרו את ביצוע העבודות בקטע כביש זה. בכוונת דרך ארץ להתחיל בעבודות מקדימות כבר בימים אלה כדי לנסות ולקצר את לוחות הזמנים להשלמת הפרויקט כמה שיותר כדי לפתוח את קטע 18 לתנועה כבר בראשית 2009 ולא במחציתו. גם אז יהיה מדובר בעיכוב של שנתיים מהתכנון המקורי שנדחה.