גדיש תמר ויהב רשמו את התשואות הגרועות בינואר

קופות הגמל מפרסמות בימים אלה את תשואות ענף הגמל לחודש ינואר. אחרי שבדצמבר התאימו קופות הגמל את תשואתן האפסית לשוק המקומי שהפגין תנודתיות בחודש האחרון של השנה, הרי שבינואר נעו רבות מהקופות סביב תשואה של 2%, יחד עם הבורסה שזינקה בחדות בסוף החודש בדרך ל-1,000 נקודות.

הקופה המובילה בתשואותיה היא קופת התגמולים של הלמן אלדובי שהשיגה תשואה נומינלית ברוטו של 3.4%. בהלמן אלדובי נימקו את התשואות הגבוהות בתיק מניות איכותי בישראל ובחו"ל. בצמוד להלמן אלדובי נמצאת קופת הגמל אפסילון גמל עם תשואה של 3.25%. קופת הגמל של פרפקט, שהיתה במקום השני בתשואותיה ב-2006, היתה "שחקנית מרכז טבלה" בינואר, עם תשואה של 1.99%. מבין הקופות הגדולות בלטו הקופות של גאון, איפקס חרמון ומיטב, עם תשואות של 2.3%-2.5%.

ביצועים גרועים במיוחד הציגה בינואר קופת הגמל "אלטשולר שחם יהלום" שהשיגה תשואה של 1.11% בלבד - עוד פחות מקופות הגמל הבנקאיות - יהב חיסכון, גדיש, תמר ושיאון. ינואר הוא חודש המפנה עבור קופות הגמל של בנק לאומי לשעבר. בחודש פברואר כבר ינוהלו ההשקעות של שיאון על ידי פריזמה, ושל עוצמה על ידי הראל.

בחינה של דמי הניהול שגבו הקופות מעלה כי בחודש ינואר התקיים מתאם בין התשואות לדמי הניהול שהקופות גובות. כל הקופות בחלקה העליון של הטבלה גבו דמי ניהול גבוהים מאלה שגבו הקופות שבחלקה התחתון של הטבלה, ומכאן שבחינה של התשואות הריאליות היתה מצמצמת את הפערים בתשואות של הקופות.

בין קופות הגמל הקטנות, שאינן נכנסות לדירוג מאחר שהן מנהלות פחות מ-100 מיליון שקל, בלטה "פסגות אופק גמל כללית". בית ההשקעות, המזוהה עם קרנות נאמנות, עושה את צעדיו הראשונים בשוק הגמל וקופת הגמל שלו המנהלת 57 מיליון שקל השיגה תשואה של 3.18% בינואר.