הדירוג של חברת קרנות מידע זהב לינואר 2007 מציב בצמרת את אי.בי.אי, את איפקס ואת מגדל - כמו בכל 2006. למגדל 84 קרנות, מהן 74 מדורגות, ולא כולן שומרות על רמה גבוהה של דירוג.
בארבעה כוכבים דורגו (לפי סדר א"ב): הראל-פיא, ישיר, מיטב, ופסגות. הראל-פיא ממשיכה להציג דירוגים גבוהים בקרנות זה ארבעה חודשים ברציפות, כך שיציבות בדירוגים תעלה אותה בחודש הבא לרמת חמישה כוכבים. במיטב הורגשה בארבעת החודשים האחרונים ירידה בדירוג הקרנות, שבאה לידי ביטוי בירידה מחמישה לארבעה כוכבים.
אלטשולר שחם ירדה לשלושה כוכבים לאחר ירידה מתמשכת בדירוג קרנותיה. עמה דורגו בשלושה כוכבים המנהלים הבאים (לפי סדר א"ב): א.ד רוטשילד, אילנות, אנליסט, אקסלנס נשואה, גאון, U בנק, מילניום ותמיר פישמן. באילנות מורגש שיפור מסוים בדירוג הקרנות אלא שדירוגה מושפע באופן משמעותי ממחיקת ההיסטוריה המאסיווית שביצעה בקרנות רבות. לאילנות 62 קרנות נאמנות, מהן רק 38 מדורגות. 22 קרנות שינו מדיניות באופן מהותי ב-12 החודשים האחרונים ולכן יצאו מהדירוג, ו-2 אחרות הן קרנות חדשות.
גאון הוא מנהל שדירוג המנהל שלו נפגע קשה בחודשים האחרונים לאחר הוצאת המנהלים המתארחים. ולא רק זאת: אצל גאון בולטת מאוד תרומתן של הקרנות שבאו מאוצרית שנרכש על ידו. מתוך 10 הקרנות המדורגות גבוה (4-5 כוכבים) אצל גאון 6 הן של אוצרית לשעבר, ומתוך 6 המדורגות נמוך (0-1 כוכבים) רק אחת היא של אוצרית לשעבר.
לעומת גאון, כלל פיננסים הוא מנהל שדירוגו השתפר כתוצאה מהפרדת הקרנות המתארחות, שכן על אף שכמה מן האורחים המצטיינים הם אורחיו, כך גם כמה מהפחות טובים בהם. עם זאת, כלל פיננסים עדיין אינו מופיע בדירוג עקב השפעת הדירוג בעבר.
זהו החודש השני שבו דורגו בנפרד הקרנות המתארחות, והתוצאות, שחוזרות על עצמן, מצביעות על הבדלים ניכרים בין המנהלים הללו. 27 מנהלי השקעות חיצוניים פועלים כיום, מהם 14 מדורגים. ליתר אין קרנות הפועלות תקופה ארוכה מספיק.
גם החודש דורגו גבוה אותם מנהלים: באייס 1 דורגו ילין לפידות, מנהל צעיר בתחום הקרנות, עם 3 קרנות מדורגות ששלושתן דורגו בחמישה כוכבים; והילת שוהם. באייס 2 דורגו די.בי.אם, מנהל וותיק נוסף, שקרנותיו דורגו גבוה פעמים רבות בעבר. לדי.בי.אם שלוש קרנות מדורגות, מהן שתיים בחמישה כוכבים; ויוניק, מנהל שנכנס חדש, עם 3 קרנות מדורגות, 2 מהן קיבלו חמישה כוכבים.
אי.בי.אי, איפקס ומגדל בצמרת דירוג הקרנות של ינואר
רותם שטרקמן
15.2.2007 / 7:28