בבנק הפועלים חותכים את מחיר היעד למניית סאיטקס ב-34% ל-6 דולרים בלבד, ומותירים לה את המלצת ה"החזק". להערכת האנליסטית רחלי גרשון, יסתכמו הכנסות החברה ב-2001 בכ-270 מיליון דולר לעומת כ-344 מילין דולר בשנת 2000.
להערכת הבנק, השווי הנכסי של סאיטקס עומד על 492 מיליון דולר, ועם דיסקואנט של 35%-40% אמור להגיע שוויה הכלכלי ל-308 מיליון דולר. הדיסקאונט העמוק לפיו מוערכת סאיטקס נובע, להערכתה של גרשון, מכמה סיבות.
חוסר ודאות באשר לזהות מחליפו של המנכ"ל הפורש, יואב שלוש, ושינוי אפשרי במבנה החברה הקיים (בחזרה לפעילות כחברה תפעולית), עתידים להשפיע על הניהול והאסטרטגיה העסקית שתגבש החברה בעתיד.
בנוסף מציינת גרשון, כי קיימת חוסר ודאות באשר להמשך השלכותיה של ההאטה הכלכלית העולמית על סאיטקס וקראו. בנוסף, מעריכה גרשון כי לחברה יש קושי להציף ערכים חבויים כנדרש מעצם היותה חברת השקעות, בשל היובש בשוק ההנפקות מאז אמצע השנה שעברה.
מנגד מציינת גרשון, כי שתי החטיבות העיקריות של החברה - SDP ו-סאיטקס ויז'ן, צפויות להמשיך ולצמוח. הכנסותיה של SDP הסתכמו ברבעון השני ב-42.5 מיליון דולר המשקפים עלייה של 20% לעומת הרבעון המקביל. הרוווח התפעולי ברבעון השני הסתכם ב-2.7 מיליון דולר.
סאיטקס ויז'ן סיימה את הרבעון השני עם הכנסות של 23.9 מיליון דולר, המשקפות גידול של 4.8% לעומת הרבעון הקודם וגידול של 46.6% לעומת הרבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ב-2.9 מיליון דולר.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד.
הפועלים: חוסר ודאות לגבי עתידה של סאיטקס כחברת אחזקות; חותך את מחיר היעד למניה ב-34%
גולן פרידנפלד
23.8.2001 / 12:44