RBC: עסקיה של קומברס מתייצבים והרע ביותר כבר מאחוריה; העלה את ההמלצה למניה ל"תשואת יתר"

קצת יותר משלושה חודשים לאחר שחתך את ההמלצה לקומברס טכנולוג'י ל"תשואת ענפית", העלה היום האנליסט דניאל מירון את המלצתו למניה חזרה ל"תשואת יתר". גם מחיר היעד למניה, שהופחת בנובמבר מ-21 דולר ל-28 דולר, הוחזר אחר כבוד לרמתו הקודמת. מניית קומברס מגיבה בעלייה של 2.7% ל-21.8 דולר.



לדברי מירון, עסקיה של קומברס מתייצבים לאחר החולשה במחצית השנייה של 2006, מעמדה בשוק ממשיך להיות איתן וכאשר הרע ביותר כבר נמצא מאחוריה, צפויה החברה לסיים את תיקון הדו"חות החשבונאיים בתוך 12-6 חודשים.



בסוף יולי דיווחה קומברס על ירידה של 1% בצבר ההזמנות שלה ובסוף אוקטובר ירד צבר ההזמנות ב-6% נוספים ל-706 מיליון דולר. מקורבים לקומברס ציינו אז, כי החברה המשיכה להצליח, אך היא היתה מצליחה יותר לולא השפעת שערוריית האופציות, הגוזלת זמן ניהולי רב ומשמשת גם כנשק על ידי חברות מתחרות במשא ומתן מול לקוחות. כעת, צופה מירון תוצאות חזקות לרבעון הרביעי של 2006 וגידול בצבר ההזמנות.



"קומברס עשויה לייעל ולפשט את מבנה החברה ואת פעילותה. במקביל, ממשיכה קומברס לתור ללא הרף אחר אפשרויות אסטרטגיות ואנחנו מלקטים דיבורים על עסקות מיזוג ורכישה. לקומברס אחיזה חזקה בשווקים הצומחים באופן משכנע, מה שעשוי לתפוס את תשומת לבן של שחקניות מובילות בשוק כדוגמת אמדוקס, אריקסון, נוקיה, HP, אורקל ו-IBM", הוסיף מירון.



מירון מעריך, כי קומברס תדווח על צמיחה של כ-34% בהכנסות ל-1.6 מיליארד דולר ב-2006 כולה. תחזיתו הנוכחית ל-2007 מצביעה על צפי לגידול נוסף של כ-20% בהכנסות ל-1.9 מיליארד דולר בשנה הנוכחית.