למרות הדו"חות הטובים של , מחלקת המחקר של אי.בי.אי מורידים היום את ההמלצה למניית החברה מ"קנייה" ל"נייטרלי" ומשאירים את מחיר היעד למניה על 59 שקל. בית ההשקעות פירסם לפני ארבעה חודשים המלצת "קנייה" למניית החברה במחיר יעד של 59 שקל, וכעת, למרות שמחיר המניה חצה את מחיר היעד והוא עומד על כ-59.69 שקל, החליטו באי.בי.אי להוריד את ההמלצה.
"דו"חות אינטרנט זהב טובים מאוד ומצביעים על צמיחה חדה במכירות, ירידה בשיעורי הרווחיות הגולמית אך שיפור ברווחיות התפעולית", כותב האנליסט אורי ליכט. אינטרנט זהב רשמה ברבעון האחרון גידול של 135% בתחום השיחות הבינלאומיות, גידול של 40% בתחום פעילות המדיה, וגידול של 29% בפעילות האינטרנט. שיעור הרווחיות הגולמית של אינטרנט זהב הרבעון ירד מכ-42.6% ברבעון הרביעי של 2005 לכ-35.4% ברבעון הרביעי של 2006. הדבר נובע מגידול חד בפעילות החברה בתחום השיחות הבינלאומיות הסובל מרווחיות נמוכה.
הרווח הנקי של החברה הושפע מהכנסות מימון של 3 מיליון שקל, לעומת הוצאות מימון של 1.5 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח הנקי של החברה הסתכם בכ-6.1 מיליון שקל הרבעון. הרווח ברבעון הושפע מהוצאה חד פעמית של 10 מיליון שקל בעקבות המיזוג עם קווי זהב.
במבט קדימה, כותב ליכט, מכירות החברה הממוזגת ל-2007 יטפסו בכ-9% לרמה של 1.236 מיליארד שקל ושיעורי הרווחיות הגולמית והתפעולית יעלו לכ-35% ו-15.8% בהתאמה. זאת, בשל מיצוי הסינרגיות בין החברות.
למרות הדו"חות הטובים של אינטרנט זהב: אי.בי.אי מוריד ההמלצה ל"נייטרלי" במחיר יעד הנמוך ממחיר השוק
ערן גבאי
26.2.2007 / 17:10
זאת למרות שמחיר המניה חצה את מחיר היעד והוא עומד על כ-59.69 שקל