וול סטריט: המסחר הסתיים בעליות שערים

יום מסחר סוער ותנודתי במיוחד הסתיים הערב בוול סטריט בעליות שערים. לאחר פתיחה מאוזנת עברו המדדים לירידות של קרוב ל-1%, אולם בהמשך נבלמה המגמה השלילית והשוק חזר לתפוס גובה. רמות התמיכה הטכנית, בהן נבלמו הירידות בשבוע שעבר, לא נפרצו גם היום ובקרב המשקיעים התקבל עניין זה בסיפוק.

מדד נאסד"ק סיים את המסחר בעלייה של 0.9% ל-2,371 נקודות. מדד דאו ג'ונס הוסיף 0.5% ל-12,133 נקודות ומדד S&P 500 התחזק ב-0.7% ל-1,387 נקודות. בשוק הסולידי עלתה התשואה על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ב-0.027% ל-4.522% לאחר הצניחה בתשואה שנרשמה אמש.

במהלך היום דיווחה סוכנות הידיעות רויטרס, כי על פי טיוטה התחזית הכלכלית השנתית של קרן המטבע הבינלאומית, יואט השנה קצב צמיחת הכלכלה העולמית ל-4.9% לעומת 5.3% ב-2006. הכלכלה האמריקאית צפויה לצמוח ב-2007 ב-2.6% בלבד לעומת 3.4% אשתקד. עם זאת, בקרן המטבע צופים התאוששות בכלכלה האמריקאית ב-2008.

אתמול מחק שוק המניות האמריקאי כמעט לחלוטין שבוע של עליות שערים, ובוול סטריט חזרו ונזכרו כי אנו עדיין בעיצומו של תיקון אגרסיווי בשווקים, אם לא מעבר לכך. בשנתיים האחרונות נרשמו בשוק שלושה תיקונים משמעותיים כאשר כל אחד מהם נמשך בממוצע על פני כארבעה שבועות. כך שלתיקון הנוכחי, בהנחה לא ודאית כלל שמדובר בתיקון ולא בשינוי מגמה אמיתי, נותרו כנראה שבוע-שבועיים נוספים לפני תחילת התייצבות השוק.

בחמשת החודשים האחרונים בלבד פשטו את הרגל או נמכרו יותר מ-20 בנקים למשכנתאות ללווים בסיכון גבוה (Subprime) בארה"ב עקב קשיים בשל גידול בחובות בעייתיים. אתמול פירסם איגוד בנקאי המשכנתאות (MBA) בארה"ב, כי שיעור הלווים שאינם מצליחים לעמוד בתשלומי המשכנתא זינק ברבעון הרביעי של 2006 לרמתו הגבוהה ביותר זה ארבע שנים. בנוסף, מספר הלווים שנגדם החלו בהליכי עיקול הבתים נסק לשיא כל הזמנים.

היום דווח כי היקף הבקשות למשכנתאות בארה"ב זינק בשבוע שעבר לרמתו הגבוה ביותר אי פעם בעקבות ירידת שיעורי הריבית הקבועה על המשכנתאות לשפל של שלושה חודשים. סך הבקשות למשכנתא חדשה והבקשות לקבלת משכנתא בריבית נמוכה יותר (מימון מחדש) עלה בשבוע שעבר ב-2.8% לעומת היקפן שבוע קודם לכן, ורמתו גבוהה כעת ב-19% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

עוד פורסמו היום נתוני מחירי היבוא והיצוא והנתונים על היקף הגירעון בחשבון השוטף של ארה"ב. היקף הגירעון בחשבון השוטף הצטמצם ברבעון הרביעי של 2006 בשיעור חד מהצפוי של 14.6% לרמה של 195.58 מיליארד דולר לעומת תחזית ממוצעת בשוק לירידה של 10.5% בלבד ל-203 מיליארד דולר.

מחירי היבוא עלו בחודש שעבר ב-0.1% בלבד, ואף רשמו ירידה של 0.1% בניכוי מחירי הדלק התנודתיים. מחירי המוצרים המיוצאים מארה"ב לשאר מדינות העולם עלו בפברואר ב-0.7%. מחר ומחרתיים יפורסמו נתוני האינפלציה במחירים הסיטוניים והקמעוניים. בוול סטריט מעריכים לפי שעה, כי רמות המחירים בארה"ב המשיכו לטפס גם בחודש שעבר.

מרבית החברות הנסחרות בוול סטריט אינן נוהגות לרוב לשחרר הודעות מהותיות על עסקיהן במהלך יום המסחר. בדרך כלל, מתפרסמות ידיעות כאלו עוד בטרם פתיחת המסחר או לאחר סיומו. היום הפתיעה יצרנית ציוד התקשורת לרשתות טלפוניה באינטרנט, אודיוקודס, עם אזהרת הכנסות חמורה לרבעון הראשון של 2007 וראתה את מנייתה צונחת ב-22% ל-7.4 דולרים - שפל של שלוש שנים וחצי.

בשל האטה חדה מהצפוי בזרם ההזמנות שהתקבלו במשרדי החברה, חתכה אודיוקודס בכ-7 מיליון דולר את תחזית ההכנסות לרבעון הראשון לרמה של 38-36 מיליון דולר, אשר ישקף צמיחה של 21%-15% בהשוואה לרבעון הראשון ב-2006. בשל כך, צפויה החברה לפספס גם את התחזית לרווח (לפני הפחתות חד פעמיות והוצאות על אופציות) של 9-8 סנט למניה.

מלנוקס (סימול: MLNX) שוב בלטה לרעה: מנייתה צנחה ב-10% נוספים ל-15.9 דולר והתדרדרה לראשונה אל מתחת למחיר בו הונפקה בחודש שעבר. מלנוקס מפתחת מוצרי תקשורת מבוססי מוליכים למחצה בתקן אינפיניבנד, המותקנים במרכזי נתונים של ארגונים ומקלים על העברת הנתונים בין שרתי מחשב למערכות אחסון. לאחר ביצועים חלשים יחסית ברבעון השלישי של 2006, הגיעה מלנוקס בתחילת 2007 עם תוצאות מוקדמות לרבעון הרביעי, אשר הצביעו על צמיחה חדה בהרבה בהכנסות.

נתונים אלו סחפו את המשקיעים בוול סטריט ומלנוקס השלימה גיוס מוצלח במיוחד של 117 מיליון דולר לפי שווי עצום של 525 מיליון דולר. בימים שלאחר ההנפקה נמשכו הביקושים הגבוהים למניה ובתוך שבוע וחצי השלימה מלנוקס זינוק של כ-40%. בשבוע שעבר פירסמה החברה תחזיות צמיחה מתונות לרבעון הראשון של 2007, שאיכזבו את המשקיעים. מאז, נעה המניה בכיוון אחד וכבר הספיקה לאבד 27% מערכה.

טבע נפלה אמש ב-2.2% בשל החולשה הכללית בשוק. טבע הוזכרה כאחד הגופים שהגישו שלשום הצעה לרכישת החטיבה הגנרית של חברת התרופות הגרמנית מרק KGaA. על פי מקורות המקורבים לעסקה, הוגשו בשלב הראשון של המכרז מספר הצעות המשקפות לחטיבה הגנרית שווי של 6.5-5 מיליארד דולר. עדיין לא ברור כמה הציעה טבע ומה סיכוייה לזכות בעסקה. היום עלתה המניה ב-1.6% ל-36.4 דולר.

בית ההשקעות האמריקאי פרידמן בילינגס רמזי העלה את ההמלצה לצ'ק פוינט ל"תשואת שוק", מ"תשואת חסר" לאחר שהמניה איבדה כ-16% מערכה בחודש האחרון. מחיר היעד למניה נותר ללא שינוי - 19 דולר - וצ'ק פוינט הגיבה לחדשות בירידה של 0.4% ל-21.4 דולר.

אמדוקס דיווחה על עסקה נוספת עם מפעילת הטלקום הצרפתית נף סז'טל, הנאמדת בשוק במיליוני דולרים בודדים. בעסקה הנוכחית תרחיב אמדוקס את פלטפורמת Service Mediation Manager של החברה הצרפתית. מדובר במערכת השואבת את נתוני הרשת עבור מערכות התמיכה התפעוליות והעסקיות (OSS ו-BSS), ממירה אותם למידע עסקי ומספקת תמונה מלאה של המידע הקשור לשירותי הרשת. מניית אמדוקס עלתה ב-0.4% ל-34.9 דולר.

סרגון, ספקית פתרונות התקשורת בקצבים גבוהים לרשתות אלחוטיות מתקדמות, דיווחה על הרחבת משפחת המוצרים שלה עם דור חדש של מוצר ה-FibeAir 3200T, המספק לראשונה נפח תעבורה של עד 1.5 ג'יגה בייט לשנייה בשתי תצורות התקנה שונות תוך שימוש באותה פלטפורמה. סרגון הוסיפה 2.7% ל-5.5 דולרים.

אינקרדימייל (סימול: MAIL) איבדה 2.5% ל-7.8 דולרים למרות שהחברה דיווחה על גידול של 85% בהכנסות ברבעון הרביעי ועל צמיחה של 52% ברווח הנקי ל-923 אלף דולר לעומת הרבעון המקביל.