כבר התרגלנו לכותרות הנוצצות ולמספרים הגדולים. דירת יוקרה בפלאזה במיליוני דולרים, ארוחת גורמה ב-25 אלף דולר, ציור של קלימט ב-135 מיליון דולר. העשירים נהיים עשירים יותר, חברים חדשים מצטרפים כל הזמן למועדון - ובהתאם גם גוברת הצריכה של מותגי הלוקסוס. רואים את זה מסביב, כשעוד ועוד אנשים מוכנים לשלם פי שלושה כדי לטוס במחלקת עסקים, ממריאים במטוסים פרטיים ומשייטים ביאכטות בוהקות.
לפי מחקר של מריל לינץ' - שצוטט בכתבה שפורסמה באחרונה ב"בארונס" - ב-2005 עלה מספר האנשים בעולם שלהם נכסים פיננסיים בהיקף של יותר ממיליון דולר ב-6.5% והונם הפיננסי עלה ל-33 טריליון דולר; כל מיליונר כזה היה שווה בממוצע 3.8 מיליון דולר.
"אנחנו מתקרבים מהר לנקודה שבה המלה מיליונר כבר אינה מלה נרדפת לעשיר", כותבים ב"בארונס". "ההון וההכנסות מהתעשיות הגלובליות ומהכלכלות המתעוררות - זורמים באופן שאינו פרופורציונלי לשכבה של יזמים ועשירים". לפני כשנה גם מצאו לזה שם: "פלוטונומיה" - צמיחה כלכלית שמונעת על ידי עשירים.
מדד היוקרה
העלייה ברף העושר בעולם חילחלה גם לתחום המוצרים הפיננסיים. בפברואר הודיעה הבורסה בגרמניה על השקת מדד חדש שעוקב אחר ביצועי המניות של 20 חברות היוקרה הגדולות בבורסה. בין החברות שנמצאות ברשימה היוקרתית אפשר למצוא את יצרנית הרכב פורשה, קבוצת האופנה Burberry ורשת המלונות Starwood.
פרנקפורט לא היתה הראשונה. בסיטי (לשעבר סיטיגרופ), למשל, כבר יצרו סלי מניות שאמורים ליהנות מהפלוטונומיה. הסל כולל 24 מניות של חברות יוקרה עם פעילות חזקה של מכירות לעשירים בארה"ב.
חברות היוקרה נסחרות לפי שווי של מיליארדים. כך, לאימפריה של ראלף לורן שווי שוק של כ-9 מיליארד דולר, אחרי עלייה של כ-300% מתחילת 2003. גם המניה של יצרנית התיקים Coach לא נשארה מאחור עם עלייה של מאות אחוזים בשנים האחרונות. החברה נסחרת כיום לפי שווי שוק של 18.5 מיליארד דולר. המניה של חברת האופנה Burberry שנסחרה בלונדון לפי מחיר של 200 פני ב-2003, כבר שווה כיום 600 פני והחברה נסחרת לפי שווי שוק של 5.5 מיליארד דולר.
מוצרי יוקרה גם בשוק ההון
גם בתל אביב הריחו את המגמה. בית ההשקעות פריזמה השיק בתחילת השנה את "פריזמה מוצרי יוקרה" - קרן שמשקיעה (50% לפחות) בחברות הפונות ללקוחות אמידים במיוחד. האחזקות העיקריות של הקרן הקטנה שמנהלת כארבעה מיליון שקל הן סות'ביס, אסתי לאודר, הוגו בוס, סווטש, פולו ראלף לורן, Coach, פורשה, BMW וכריסטיאן דיור.
בפריזמה מציינים כי שוק מותגי היוקרה מוערך ב-185 מיליארד דולר. התחזית שלהם לצמיחה בשנים הקרובות היא כ-11% בשנה.
מירון קצף מנהל מחלקת המחקר בפריזמה מספר כי הרעיון להקמת הקרן עלה לפני חודשים רבים, אבל לקח זמן לבחור ולבחון את המניות ואת מדדי היחס. הקרן בדמותה החדשה התחילה לפעול בסוף 2006 בקרן ותיקה ששינתה מדיניות. "התפישה היא פשוטה: לאנשים יש כסף וזוהי מגמה אנטי-מחזורית. המעמד העשיר גדל והמוצרים שהם צורכים גם יצמחו בקצב מהיר", מדגיש קצף.
בפריזמה מוצרי יוקרה יש כ-17 מניות, רובן נסחרות בארה"ב. מאז שהקרן התחילה לפעול בסוף דצמבר היא עלתה ב-4.4%. באותה תקופה איבד מדד S&P, המשקלל את ביצועי 500 החברות המובילות במשק האמריקאי, בכ-2%.
בפריזמה מפיצים קצת אור יקרות על הרגלי הצריכה של העשירים: כ-38% מרכישות מותגי היוקרה מתבצעות בחופשות, העלייה במחירי הזהב החזירה את תכשיטי הזהב והיהלומים כמתנות יוקרה וסמלי מעמד. בפריזמה גם מציינים כי אנליסטים מעריכים כי בתוך 7-9 שנים סין צפויה להפוך לצרכנית סחורות היוקרה הגדולה בעולם ולתפוס נתח של כ-30% משוק זה.
ההגדרה של פריזמה למוצרי היוקרה היא רחבה ומתייחסת לכל תחומי החיים. מציינים שם חמישה ענפים להשקעה בתעשיית היוקרה: תעשיית הרכב ("ניתן לראות מתאם גבוה בין העלייה במכירות הרכב לעלייה במחירי המניה, לדוגמה של BMW ופורשה"), תעשיית האופנה ("חברות זיהו את הפוטנציאל בשוק הסיני"), מלונאות ("מניית הילטון נהנית מהמלצת קנייה על ידי הרבה אנליסטים"), קוסמטיקה ("שני המותגים החזקים הם בולגרי והוגו בס") וציוד אתלטי ("מותגים קלאסיים כמו אדידס ופומה").