גבת במו"מ למכור את השליטה בפלסטרו לג'ון דיר לפי 205 מיליון שקל

קיבוץ גבת, שהוא מבעלי השליטה בחברת , אישר פרסומים בעיתונות שלפיהם הוא מקיים מו"מ עם יצרנית המיכון החקלאי ג'ון דיר על מכירת השליטה בפלסטרו, לפי שווי של 205 מיליון שקל.



מניית פלסטרו הגיבה אתמול לידיעה בעלייה של 15% במחזור של 1.2 מיליון שקל.



קיבוץ גבת ציין כי הוא בודק את האפשרות להשיג מימון למימוש זכות הסירוב שיש לו לרכישת חלקו של המיליארדר האוסטרלי ג'ון גנדל (50%) בחברת גנ-גבת שהיא בעלת 75% ממניותיה של פלסטרו השקיה, העוסקת בפיתוח ובייצור של מערכות השקיה בטפטוף ונחשבת לחברה השנייה בגודלה בעולם בשוק של 1.25 מיליארד דולר לשנה.



גנדל הודיע לפני עשרה ימים על הסכם למכירת אחזקותיו בגנ-גבת לקבוצת משקיעים בראשות אורי יוגב, שהוא יו"ר פלסטרו ומי שניהל מטעמו של גנדלאת ההשקעה בפלסטרו. קבוצת המשקיעים של יוגב כוללת את דן פרופר, וכן קרן של משפחת דברת.



העסקה בין גנדל לקבוצת המשקיעים מבוססת על מחיר של 8.75 שקלים למניה שהיה גבוה ב-47% ממחיר המניה בבורסה ושיקף שווי חברה של 171 מיליון שקל. מחיר העסקה עשוי לעלות עד ל-9.25 שקלים למניה, בכפוף לתוצאותיה הכספיות של פלסטרו ב-2007.



השלמת העסקה כפופה לאי מימוש זכות הסירוב שיש לקיבוץ גבת על מניותיו של גנדל בגנ-גבת עד ל-25 באפריל. גנדל צפוי לקבל תוספת של 25%-50% מהתמורה העודפת שתקבל קבוצת המשקיעים שבראשות יוגב, אם זו תמכור את מניות גנ-גבת במחיר שיעלה על מחיר העסקה עם גנדל בתוך שנה מהשלמתה.



קיבוץ גבת ציין שהוא מנהל מגעים עם גורמים שונים ובהם ג'ון דיר, אך בשלב זה המגעים לא הגיעו לכדי מסמך מחייב ולא הושגה הסכמה מחייבת.



ל-TheMarker נודע שחברת נטפים ניהלה לפני חודש מו"מ לרכישת פלסטרו מידי ג'ון גנדל וקיבוץ גבת תמורת 10.1 שקלים למניה, מחיר המגלם שווי של 200 מיליון שקל - ב-53% מעל המחיר בבורסה. המו"מ לא התקדם, לאחר שהקיבוץ הסכים להעביר את השליטה מיד לנטפים, אך דרש לקבל אופציה לחמש שנים למכור את מניותיו לנטפים במחיר שיגלם ריבית שנתית של 10%.



גורם אחר לכישלון המו"מ היה דרישתה של נטפים שבעלי השליטה בפלסטרו יבצעו הצעת רכש ולמחוק את החברה מהמסחר בבורסה, וזאת כדי שנטפים לא תיאלץ להגיש כל עסקה עם פלסטרו לאישור בעלי המניות מהציבור על פי הכללים לאישור עסקות בעלי עניין.



במקביל נוהל באותה תקופה מו"מ עם ג'ון דיר שהחל כבר בינואר. ג'ון דיר, שיוצגה בישראל על ידי בנק ההשקעות JP Morgan, הביעה לפני חודש נכונות לרכוש את פלסטרו תמורת 10.5-11 שקל למניה, אך התנתה את העסקה בביצוע בדיקת נאותות ודרשה שפלסטרו תימכר לה כחברה פרטית, לאחר שמניותיה יימחקו מהמסחר בבורסה.



בשלב זה איבד גנדל את סבלנותו ומכר את החזקותיו בגנ-גבת לקבוצת משקיעים בראשות אורי יוגב. קיבוץ גבת, שראה בעסקה ניסיון לעקוף את המו"מ המשותף למכירת השליטה בחברה לנטפים או לג'ון דיר, הזדרז לממש את זכות הסירוב שקיבל לרכוש את מניות גנדל וביקש הלוואה מג'ון דיר לרכישת המניות.



מכה קשה לנטפים



השלמת העסקה למכירת השליטה המלאה בפלסטרו לג'ון דיר עלולה להיות מכה קשה לנטפים שנחשבת כיום למובילה עולמית. על פי הערכות, עם השלמת הרכישה תגיע ג'ון דיר, שנסחרת בשווי של 24.7 מיליארד דולר, למחזור של 200 מיליון דולר כבר בסוף 2007 ועל בסיס מערכת ההפצה המפותחת שלה עשויה להגיע להיקף הפעילות של נטפים 400 מיליון דולר בתוך 3-4 שנים.