קאלפרס, קרן הפנסיה הגדולה ביותר בעולם, הוסיפה את מרוקו לרשימת השווקים המתפתחים המותרים להשקעה עבורה. יועצת הקרן, וילשייר אסושיאייטס, שבחנה עבורה 27 שווקים מתפתחים, ייעצה להכניס את מרוקו לרשימה, הכוללת כיום את ארגנטינה, ברזיל, צ'ילה, צ'כיה, הונגריה, הודו, אינדונזיה, ישראל, ירדן, מלזיה, מקסיקו, מרוקו, פרו, הפיליפינים, פולין, דרום אפריקה, דרום קוריאה, טייוואן, מקסיקו, תאילנד וטורקיה.
הוספת מרוקו לרשימה מאפשרת למנהלי ההשקעות של קאלפרס לבצע השקעות בחברות נסחרות בציבור. הקרן אינה מתירה השקעה בסין, קולומביה, מצרים, פקיסטן, רוסיה, ונצואלה וסרי לנקה.
תהליך ההערכה השנתי שעורכת קאלפרס באמצעות וילשייר הראה כי השווקים המתפתחים משתפרים בדירוגם מדי שנה. 14 ארצות זכו להיכנס לרשימה ב-2002, לעומת 13 שנכשלו בקריטריונים של קאלפרס, ואילו השנה 20 נכנסו לרשימה המותרת, לעומת 7 שלא עמדו בקריטריונים.
קאלפרס מגדירה שווקים מתפתחים בהתבסס על קריטריון של הבנק העולמי למדינות בעלות הכנסה נמוכה או בינונית לנפש, ולפי פוטנציאל לתשואות השקעה. הקרן מדרגת רשימה של קריטריונים בציונים 3-1: יציבות פוליטית, חרויות אזרח, שקיפות, חופש עיתונות ותקנים חשבונאיים; חוקי עבודה; נזילות שוק ותנודתיות; רגולציית שווקים, הגנה על משקיעים; פתיחות להשקעות זרות, יעילות ועלות של עסקות פיננסיות. הסף הממוצע המאפשר השקעה במדינה הוא ציון 2.
קאלפרס משקיעה 5.2 מיליארד דולר בשווקים מתפתחים, נכון לסוף 2006. סך תיק השקעותיה עולה על 220 מיליארד דולר. בין השקעותיה הישירות בישראל היו קרנות גיזה ומרקסטון. כמו כן השקיעה בעקיפין, באמצעות חברת הניהול גרוב סטריט, עשרות מיליוני דולרים בקרנות הון סיכון ישראליות, כולל פיטנגו, ג'מיני, אייפקס וכרמל ונצ'רס.
מרוקו מקבלת הכשר: קאלפרס - קרן הפנסיה הגדולה בעולם - הוסיפה אותה לרשימת השווקים המותרים להשקעה
דפנה מאור
17.4.2007 / 17:05
20 מתוך 27 שווקים מתפתחים עברו את ציון הסף המאפשר השקעה בהם, לעומת 14 ב-2002