איתות לתיקון קרב בשוק? גל IPO של מאות מיליוני שקלים צפוי להביא לבורסה שמות מוכרים כבנקאים וחברי כנסת

נחשול ההנפקות הגדול שעתיד לפקוד את הבורסה בימים הקרובים צפוי לכלול, בניגוד למצב שהיה עד כה, מספר לא מבוטל של הנפקות ראשונות לציבור - איתות אפשרי בעיני כלכלנים לא מעטים לכך שהשוק עומד לקראת תיקון.



במסגרת זו, ל-TheMarker נודע כי חברת הטכנולוגיה לייזר דיקטק סיסטמס, חברת הפקטורינג (המימון) פיננסולה פיננסים, ויצרנית מערכות האוורור לרכב, רבל אי.סי.אס ייצאו בקרוב לגיוס הון באחד העם. בנוסף, גם חברות הנדל"ן צמח המרמן וחברת מדיפאוור ינסו לגייס.



חברות אלו, מצטרפות להנפקות שעליהן כבר דיווחנו בשבועות האחרונים - הנפקת חברת הביוטכנולוגיה ביונדווקס, הנפקת חברת כח האדם תגבור, הנפקת חברת חממה והנפקת כלל ביוטכנולוגיה. בנוסף, דיווחנו על ההנפקה שמסתמנת עד כה גדולה מכולן - זו של חברת בריטיש ישראל - של המיליארדר ליאו נואי ורוני בירם וגיל דויטש .



* על פי דפי ההפצה למשקיעים המוסדיים, לייזר דיטקט סיסטמס (LDS), פיתחה טכנולוגיה חדשנית לגילוי וזיהוי שיירי חומר נפץ תקניים ומאולתרים באמצעות ספקטרוסקופיית לייזר מרחוק ובזמן אמת. החברה מכרה ב-2006 שתי מערכות ומערכת נוספת מומנה על ידי משטרת ישראל. הטכנולוגיה שפיתחה מיועדת גם לשוק האזרחי ובפרט לשוק המכרות לזיהוי איכות מינרלים. במכרז יוצאו שלוש חלופות למשקיעים, כשהחברה תגייס כ-7-6 מיליון שקל במניות ועד 20 מיליון שקל באג"ח. את ההנפקה יובילו , אקסלנס חיתום והראל חיתום והנפקות.



* מדף ההפצה של חברת פיננסולה עולה כי באפריל השלימה החברה, שיו"ר הדירקטוריון שלה הוא אריה עובדיה - מי שהיה יו"ר דירקטוריון הפניקס - הקצאת הון פרטית של 10 מיליון שקל מאת בעלי המניות הקיימים. אלו, כוללים את מיכה אבני, את קרן האקוויטי הפרטית די פרטנרס בניהול אהרון ושלמה דוברת, ואיילון פנחס, קרן גידור בשם די.אי.שאו, חברת פקטורניג אמריקאית גדולה בשם רוזנטל ורוזנטל אינק, ואת אהרון כהן - שייסד את פאי פיננסים. את ההנפקה לגיוס של כ-100 מיליון שקל, במניות ואג"ח להמרה יובילו אקסלנס חיתום .



* רבל אי.סי.אס עוסקת בפיתוח ייצור ומכירת מערכות אוורור למיכלי דלק של כלי רכב. בדף ההפצה שלה נכתב כי לחברה קווי ייצור בישראל, לוקסמבורג וסין, כשהתחלת הייצור צפויה ביולי 2007. בבעלות החברה 22 קווי הרכבה אוטומטיים וחצי אוטומטיים וכ-250 תבניות, הרווח הנקי שלה ב-2006 הסתכם ב-14.5 מיליון שקל והונה העצמי מגיע לגובה של כ-30 מיליון שקל. את הנפקת ינהלו לידר שוקי הון איפקס חיתום ומגדל חיתום.



* חברת צ.מ.ח המרמן תנסה לגייס כ-98 מיליון שקל במניות, אג"ח ואג"ח להמרה. החברה, נכתב בדף ההפצה, עוסקת בייזום הקמה ומכירה של פרויקטיי נדל"ן בישראל, ובנוסף מבצעת עבודות בנייה קבלניות. נכון להיום, היא מעורבת בתחום הייזום ב-12 פרויקטים בשלבים שונים ובתחום עבודות הבנייה הקבלניות ב-5 פרויקטים נוספים. החברה דורגה על ידי מידרוג בדירוג Baa2. את הנפקתה יובילו לידר ושקי הון, איפקס חיתום ואקסלנס חיתום.



* חברה נוספת בענף הנדל"ן, שתנסה לגייס, היא חברת מדיפאוור, שאת הנפקתה יובילו פועלים אי.בי.אי ומזרחי חיתום. החברה תנסה לגייס כ-33 מיליון שקל במניות לפי שווי של כ-110 מיליון שקל ועוד 70 מיליון שקל באג"ח סטרייט. מדיפאוור היא חברה העוסקת בתחום הנדל"ן המניב המסחרי למגורים בקנדה שוודיה וארה"ב. בדף ההפצה למשקיעים המוסדיים, נכתב כי לחברה תיק נכסים המושכר לעשרות שוכרים בתפוסה כמעט מלאה. על בעלי המניות נמנים משה גביש, לשעבר נציב מס הכנסה ומנכ"ל מרכנתיל, אבי גולדברג, יוסי גינוסר, יאיר גולדפינגר.



* הנפקה ראשונה נוספת לציבור של מניות כוללת את חברת הנדל"ן מגה אור, שתנסה לגייס כ-135 מיליון שקל במניות ובאג"ח, את אוריין, ואת רשת השיווק של רמי לוי - שיווק השקמה - שתנסה לגייס כ-180 מיליון שקל באג"ח ובמניות, ואת גמול נדל"ן. הנפקות ראשונות נוספות לציבור יהיו של חברת MBOX, העוסקת בהעברת מוסיקה ווידיאו לסלולר, ושל חברת מזור, המפתחת מכשירי עזר רובוטיים לניתוחים.



* מלבד הנפקות ה-IPO, יימשך גם גל הנפקות החוב בבורסה. כך למשל, חברת תשואה 10, של יונה שמש וחבר הכנסת וסגן שר הבטחון לשעבר, שירי וייצמן, העוסקת באחזקה השכרה וניהול נכסי מקרקעין, תנסה לגייס כ-40 מיליון שקל באג"ח סטרייט ועוד כ-20 מיליון שקל באג"ח להמרה.



כרגע, בבעלות החברה שני נכסים עיקריים בלבד, נכס בירושלים - בשכונת גבעת שאול המושכר במלואו למשרד לאיכות הסביבה, ופרויקט בבאר שבע המיועד להקמת שטחי מסחר ומשרדים. במסגרת טרנד הנהירה לחו"ל - ובעיקר למזרח אירופה - מספרת החברה בדף ההפצה גם על ניהול משא ומתן לרכישת קרקע במסגרת עסקת קומבינציה לבניית 224 יחידות דיור ברומניה. בנוסף, החברה מנהלת משא ומתן להשקעה בקרקעות למגורים במרכז ובמזרח אירופה. את ההנפקה יובילו אנליסט חיתום, גילאון טאו חיתום והראל חיתום.



* חברת המכשור הרפואי מיקרומדיק תנסה לגייס גם היא באמצעות פועלים אי.בי.אי, אם כי סכום הגיוס טרם פורסם.



* הנפקה נוספת, שפרטיה טרם פורסמו, ואשר תוביל פועלים אי.בי.אי, היא זו של חברת הנדל"ן הציבורית , שנרכשה בנובמבר 2006 על ידי אריה וובר, שניהל את סקטור ניירות הערך של בנק מזרחי והיה עוזר בכיר למנכ"ל בבנק. גם אלוני מיתר בוחנת להרחיב את עסקיה בחו"ל - אבל היא מפתיעה ומספרת על תוכניות דווקא במערב אירופה, שם היא בודקת אפשרויות השקעה. הונה העצמי של אלוני מיתר מסתכם ב-22 מיליון שקל.



* חברת נדל"ן נוספת שתגייס חוב היא חברת לנדמרק גרופ, שנקראה בעבר , היוזמת ומשביחה נכסי נדל"ן בארה"ב ובאירופה. החברה נרכשה על ידי קבוצת טבי-עוז כדי שתמש זרוע הנדל"ן של הקבוצה. הונה העצמי פרופורמה עומד על כ-77 מיליון שקל ויש לה כרגע פרויקטים בוירג'ינה, ארה"ב ובבודפשט, בשותפות עם קבוצת יולי עופר. לפי דף ההפצה למשקיעים המוסדיים, פרויקטים אלו הם בעלי היקף מכירות של כ-140 מיליון דולר וחלקה של החברה בהם עומד על 50%. בנוסף, היא מתכננת גם ייזום מרכז קניות בבלגרד והשכרתו עם היקף הכנסות שנתי של כ-6.5 מיליון יורו.



לנדמרק תנסה לגייס כ-173 מיליון שקל בהנפקה שתוביל איפקס חיתום, אנליסט חיתום ואלטשולר שחם.



* חברת שפיר פרויקטים אירופה תנסה גם היא לגייס חוב באג"ח צמודות מהציבור, בהנפקה שתוביל פועלים אי.בי.אי. החברה, על פי דף ההפצה, מהווה את זרוע הייזום והביצוע של קבוצת שפיר בתחום ייזום הנדל"ן למגורים במזרח אירופה ובאסיה. הקבוצה דורגה ב-2006 כרביעית בגודלה מבין חברות הבנייה בישראל על ידי דן אנד ברדסטריט, כשמחזור מכירותיה הגיע לכמיליארד שקל. שפיר פעילה במזרח אירופה, ברומניה, באמצעות חברה בת בשם לרטון, ומעורבת בשלבי ייזום והקמה של 3 פרויקטים ברומניה ובסרביה להקמת מעל ל-2,500 יחידות דיור.



* חברת נדל"ן נוספת, , מקבוצת חפציבה דיור ואחזקות תנסה גם היא לגייס באג"ח להמרה. נכון להיום החברה מצויה בשלב ייזום קומפלקס מגורים סגור ל-900 יחידות דיור צפונית לבוקרשט, רומניה. החברה גם מספרת בדף ההפצה כי היא חתמה על הסכם מקדמי לרכישת 12 דונם בקורווינקה שברומניה, גם היא צפונית לבוקרשט, להקמת שכונת מגורים של 180 יחידות דיור צמודות קרקע ושטחים מסחריים. את ההנפקה יובילו פועלים אי.בי.אי איפקס ואנליסט חיתום.



* אמבסדור נדל"ן חו"ל תנסה לגייס באג"ח וכתבי אופציה לאג"ח בהנפקה שתוביל כלל פיננסים חיתום, פועלים אי.בי.אי ומנורה חיתום. לפי דף ההפצה, החברה מעורבת כיום בתכנון וביצוע של פרויקטי נדל"ן בהונגריה ובסלובקיה בהיקף של כ-3,200 יחידות דיור וכ-38 אלף מ"ר שטחי מסחר, שהיקף ההכנסות הצפוי מהם הוא 364 מיליון יורו - כשחלק החברה מגיע ל-182 מיליון יורו. בנוסף, נכתב בדף כי אחד השותפים הגדולים שלה הוא , באמצעות חברה בת שלה, ובפרויקט אחר שותף גם בני שטיינמץ.



בשורה התחתונה מדובר על היקף גיוסים עצום שמגיע לכדי כמה מיליארדי שקלים - מאות מיליוני שקלים מזה בהנפקות ראשונות לציבור. בסך הכל, מדובר בחברות קטנות עם היקף פעילות לא גדול וחלקו רק במשא ומתן. שאלת השאלות היא האם כל ההנפקות תצלחנה את מחסום השוק? ומה יקרה אם ישתנה הסנטימנט באחד העם ויחול תיקון חד כלפי מטה?