בית ההשקעות קרדיט סוויס פירסט בוסטון מעניק לבזק המלצת "קנייה" עם מחיר יעד ל-12 החודשים הקרובים של 8.5 שקלים למניה, גבוה ב-37% ממחיר השוק - 6.2 שקלים.
עם זאת, קובע בית ההשקעות כי דו"חות הרבעון השני של בזק היו מתחת לרמת הציפיות שלו.
"בעקבות החולשה שהפגינה בזק הרבעון לעומת הציפיות שלנו ומאחר שנמשכת אי הוודאות באשר להפרטת החברה, אנו מאמינים כי מניית בזק תיסחר תחת לחץ לירידת מחיר בטווח הקצר, אך אנו חוזרים על המלצתנו לטווח הארוך - "קנייה". קרדיט סוויס פירסט בוסטון העריך כי ההכנסות של בזק הרבעון יסתכמו ב-2.09 מיליארד שקל. בפועל דיווחה בזק על הכנסות הנמוכות מכך ב-3% שהסתכמו בכ-2.02 מיליארד שקל.
שולי רווח ה-EBITDA ברבעון השני הסתכמו ב-39.7% מסך ההכנסות, נמוך מה-47.1% ברבעון המקביל ומהתחזית של קרדיט סוויס - 46%.
בדו"ח שמוציא קרדיט סוויס נכתב כי פלאפון ממשיכה לייצר הפסדים ואינה צפויה לעבור לאיזון עד 2002. כמו כן, בקרדיט סוויס מבליטים את סעיף ההוצאה התפעולית המיוחדת בגובה - 48 מיליון שקל - חיוב עבור שיחות סלולריות, שהשפיע אף הוא על ה-EBITDA הרבעון.
למרות רווח מיוחד ממכירת החלק של הקבוצה באמיטל ההונגרית (67 מיליון שקל) והחזר המס (60 מיליון שקל), בזק דיווחה על רווח נקי של 84 מיליון שקל, נמוך ב-37% מהציפיות בקרדיט סוויס - 133 מיליון שקל.
קרדיט סוויס פירסט בוסטון: דו"חות בזק מתחת לרמת הציפיות; מעניק מחיר יעד הגבוה ב-37% ממחיר השוק
ערן גבאי
30.8.2001 / 15:33