אי.בי.אי על אורמת: "העיכובים והתקלות לא צפויים להשפיע דרמטית על החברה"; בטוחה: "אזהרת רווח חמורה"

הזהירה היום כי החברה הבת, אורמת טכנולגיות תפסיד 6.5-5.5 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2007. "כבר עם פרסום תוצאות הרבעון הרביעי ציינה החברה כי ההשפעות יימשכו גם לרבעון הראשון, אולם העוצמה נראית חזקה יותר", כותב האנליסט יובל זעירא מאי.בי.אי.



בסך הכל נשמע זעירא רגוע יחסית: "אזהרת הרווח לרבעון הראשון לא משנה את ההסתכלות ארוכת הטווח, שהיא חיובית. העיכובים והתקלות אינם פרמננטיים ולא צפויים להשליך דרמטית על תוצאות השנה. אנו מאמינים כי החברה תחזור למסלול רווחיות כבר ברבעון השני", כותב זעירא ומוסיף כי הרבעון הראשון הוא באופן מסורתי חלש עונתית. זעירא ממליץ להמתין לפרסום התוצאות ולראות אם החברה תעדכן את התחזיות של השנה.



זעירא מעריך כי העיכוב בקבלת הרשיונות להפעלת הפרויקטים גלנה וסטימבוט הילס עלול לגרום לאובדן הכנסות של 2 מיליון דולר במגזר החשמל. עוד הוא מעריך כי הדחייה בהכרה בהכנסות במגזר המוצרים תוכר ברבעונים הבאים, ולא צפויה השפעה על הכנסות המגזר השנה.



עיתוי הכרה בהכנסות ואף דחיית הפעלת תחנות חדשות, שהיו חלק מהסיבות לאזהרת הרווח, לא פוגעים בשווי החברה, לדעתו של זעירא. הוא מותיר למניית אורמת טכונולגיות מחיר יעד של 50 דולר, המשקף שווי של 58 שקל למנית אורמת תעשיות - 21% מעל שווייה של המניה בשוק לאחר נפילה של 7% היום.

האנליסט יובל בן זאב מכלל פיננסים בטוחה הגדיר את אזהרת הרווח של אורמת טכנולוגיות כך: "אזהרת רווח חמורה - רבעון רע שני ברציפות". בן זאב מותיר למניה המלצת "תשואת שוק" עם מחיר יעד של 50 שקל - כ-4% מעל שווי החברה בשוק.