תמיר פישמן תנסה לגייס כ-400 מ' ש' לקרן נדל"ן חדשה שתשקיע במזרח אירופה; בנק לאומי יהיה שותף בחברת הניהול

בית ההשקעות תמיר פישמן מתכוון לגייס לקרן שהקים והמתעתדת לפעול בתחום ייזום הנדל"ן כ-75 מיליון יורו (כ-412 מיליון שקל). תמיר פישמן יקים את הקרן ביחד עם מיכאל לנגר שהינו בן הדוד של אלדד תמיר ואמיר לייבוב. לאומי ושות', בית ההשקעות מקבוצת לאומי, יהיה שותף ב-20% בחברת הניהול בתמורה להשקעה של כ-11 מיליון שקל.



קרן הנדל"ן מתכוונת על פי התשקיף להשקיע במזרח אירופה ולהתמקד בייזום, בנייה, פיתוח ושדרוג של השקעות נדל"ן במזרח אירופה - הונגריה רומניה צ'כיה ופולין - בשלושה תחומים עיקריים: מגורים באיכות גבוהה, מסחר ונופש. את הפרויקטים היא מתכוונת לממן באמצעות הלוואות נון ריקורס מבנקים מקומיים, בהיקף של כ-85%. המשמעות היא כי היקף ההשקעה של הקרן ינוע סביב כ-2 מיליארד שקל.



מחירה של מניה בקרן עומד על כ-10 שקלים, כשבשנה הראשונה היא תהיה לא סחירה, ולאחר מכן תרשם הקרן למסחר. דני פישמן מסביר כי לא רצה לרשום את הקרן למסחר כבר עכשיו כשהיא ריקה מנכסים ובעלת קופת מזומנים בלבד. זאת, כדי שלא תיסחר בדיסקאונט על הקופה.



במועד הרישום למסחר או ההנפקה התחייבה החברה לבצע הנפקת זכויות, לפיה יוקצו לבעלי המניות בחברה אופציות שישקפו הטבה בשיעור של 10% על השקעתם על פי התשקיף.



לדברי פישמן, הקרן מאפשרת גם למשקיעים פרטיים "מן השורה" להשקיע בה שלא כפי קרנות השקעה פרטיות אחרות הנגישות רק למשקיעים גדולים. לדבריו, היתרון בקרן טמון בכך שמדובר בהשקעה מהשלב הראשון, שלא כמו השקעה בחברות נדל"ן בבורסה למשל, שם הם נכנסים בפרמיה על שווי הנכסים.



פישמן אמר כי הרעיון לקרן נולד בעקבות השקעות קודמות של לייבוב ולנגר בהן גם הוא לקח חלק באופן פרטי. השניים היו מאתרים הזדמנויות לפרויקטים בתחום הנדל"ן ומשקיעים ביחד עם חברים. האקזיט היה מתחלק בין החברים על פי השקעתם.



דמי הניהול בקרן יעמדו על 2% כבקרנות אחרות, ובנוסף 20% מהרווח של הפרויקטים, אבל פישמן מבטיח כי "20% אלו יילקחו רק אחרי שהמשקיעים יקבלו את כל הקרן בחזרה, ובנוסף תשואה הגבוהה מ-8% - בתשואה נמוכה מכך, חברת הניהול לא תגבה את חלקה". בנוסף, מתחייבת הקרן בתשקיף שלה לגבות את דמי הניהול רק על האקוויטי ולא על המינוף.



חתמי ההנפקה יהיו תמיר פישמן חיתום ולאומי ושות', והם יהיו גם אלו שיגזרו קופון של כ-4% מהיקף הגיוס - כ-16 מיליון שקל.