שוק התוכן בסלולר רותח: אחרי טלכלל רוכשת את מדיה מרקט תמורת יותר מ-10 מיליון שקל במזומן

מסע המיזוגים והרכישות בתחום התוכן הסלולרי נמשך. אחרי שהודיעה לאחרונה חברת יוניסל על רכישת חברת טיפקום תמורת עשרות מיליוני שקלים, ל-TheMarker נודע כי גם קבוצת טלכלל ממשיכה בפעילות הרכישות שלה בניסיון לחזק את מעמדה בתחום. החברה רכשה בשבועות האחרונים את חברת מדיה מרקט, המייצרת ומשווקת תוכן סלולרי בישראל ובעולם למגזר הרוסי והערבי תמורת יותר מ-10 מיליון שקל.



העסקה משלבת תשלום מזומן של יותר מ-10 מיליון שקל ותשלום נוסף, התלוי בהשגת יעדים משותפים, כך ששווי העסקה עשוי לגדול עוד יותר. לחברת מדיה מרקט, שהוקמה ב-2003 על ידי היזמים יורי מדורסקי ופטר רוזנקרנץ, יש מחזור שנתי של כ-10 מיליון שקל מייצור תכנים ושיווקם בשוקי הסלולר של ישראל, גרמניה, לטוויה וארה"ב.



החברה פונה למגזר הרוסי במדינות אלה, כשבגרמניה ישנם כ-3.5 מיליון אזרחים ממוצא רוסי, בארה"ב כ-6 מיליון איש ובישראל כמיליון איש. לחברה שיעור רווח של כ-30% מהמחזור, ובשנים האחרונות - במקביל לכניסתה לפעילות בחו"ל - היא גם החלה לשווק תוכן סלולרי מיוחד גם למגזר הערבי ולמגזר הדתי. לחברה כ-25 עובדים והיקף פעילותה מחוץ לישראל צפוי ב-2007 לראשונה לחצות את רף 50% מסך פעילותה.



קבוצת טלכלל, המוחזקת על ידי קבוצת פוקוס מדיה של שחר קז, עודד מוזס ויוסי אורבך, ניהלה עם מדיה מרקט מו"מ במשך כחודש, ובסיומו רכשה 100% ממניות החברה. מנכ"ל טלכלל, יואב בן יקר, מעריך כי הפעילות של טלכלל תצמח בשנה הקרובה בעקבות הרכישה בכ-30% והקבוצה תגיע למחזור הכנסות של כ-85 מיליון שקל בסוף 2007.



בטלכלל לא אומרים זאת בפה מלא, אך די ברור שכוונתם דומה לזו של המיזוג יוניסל-טיפקום והיא לצאת אולי עוד השנה להנפקה גדולה בבורסה של תל אביב. טלכלל, לדברי בן יקר, רווחית כבר מ-2003 בשיעור של כ-10% מהמחזור.



קבוצת טלכלל מעסיקה כיום יותר מ-400 עובדים והגיעה ב-2006 למחזור של כ-60 מיליון שקל, לאחר שב-2002 עוד התמקדה בפעילות מוקדי השירות (Call Center) והפסידה 4 מיליון שקל.



החברה ממשיכה לצמוח הודות לאסטרטגיית רכישות ענפה שהציגה בשנתיים האחרונות: בתחילת השנה רכשה טלכלל את חברת טכנולוגיות הסלולר הישראלית אפ-סל (Appcell) כשהגדילה את אחזקותיה בה מכ-32% לכ-82% מהמניות. זאת, בהשקעה שהציבה לאפ-סל, על פי הערכות, שווי חברה של כמה מיליוני דולרים אחרי הכסף.



עסקה זו הצטרפה לרכישת חברת טלמסר מידי ידיעות אחרונות וקומברס תמורת כמה מיליוני שקלים, לפני כשנתיים. כעת, מתכוונים בטלכלל לאחד בין עולמות התוכן של מדיה ומרקט ופלטפורמת התכנים של אפ-סל כדי להרחיב את פריסת שירותי החברה בחו"ל.



פוטנציאל עסקי גדול



חו"ל היא אכן מילת המפתח של תעשיית התוכן הסלולרי הישראלי שמנסה לחקות את ההנפקה של בי קונטקט בבורסה הישראלית בשנה שעברה, ולרכב על גל צמיחת שירותי התוכן והערך המוסף שמציגות חברות הסלולר מדי רבעון.



כל אחד בענף יודע לספר עד כמה חברות הסלולר אינן מצליחות עדיין לגרד את פוטנציאל ההכנסות הטמון בתחום. הדבר מעיד כי ניצב פוטנציאל עסקי גדול בפני ספקי התוכן הגדולים בענף שידעו להתמזג, לצייד עצמם בטכנולוגיה טובה ולרכוש ולשווק מדיה בצורה נכונה.



אחת השאלות שעשויות לעלות בהקשר של ספקי התוכן המתמזגים כיום, היא האם מדובר בשלב מיזוג יחיד, או שהשלב הבא הוא מיזוג גופי התוכן הגדולים לתוך חברות הסלולר כיחידות תוכן עצמאיות.



בענף שוללים את הרעיון למיזוגי המשך לתוך חברות הסלולר בטענה שהגיוון האדיר הקיים בשוק התוכן הסלולרי יצריך את חברת הסלולר להמשיך ולעבוד מול גופים שונים רבים. כך גם היא תדע לנצל את התחרות לטובת הפחתת מחירי התוכן ושימור מעמדה הדומיננטי בחלוקת ההכנסות והרווח עם ספקי התוכן, הנאמדת כיום בכ-70% משווי כל עסקה.



שוק בועתי?



בעקבות עסקת יוניסל-טיפקום, העלנו כאן באחרונה את השאלה האם שוק התוכן הסלולרי אינו בועתי ומנופח מדי, כאשר עסקות נסגרות בו לאחרונה לפי שווי של עשרות מיליוני שקלים.



שוק שירותי הערך המוסף בישראל מוערך כיום ביותר מ-1.1 מיליארד שקל, כשחלק הארי שלהם עדיין מוחזק על ידי המפעילים הסלולריים. כך, ספקיות התוכן מתחרות כיום על שוק שמוערך בכ-200 מיליון שקל בשנה ומונה כחמש חברות גדולות ועוד יותר מעשר חברות קטנות.



שוק זה צפוי אמנם לגדול בעשרות אחוזים מדי שנה בשנים הקרובות, בעיקר כתוצאה מהמשך החדרת שירותי הדור השלישי בסלולר על ידי המפעילות הגדולות. בינתיים, שיעורי הרווחיות בתעשייה זו נמוכים ומעלים תהיות בדבר יכולת שוק להחזיק בשלוש חברות מונפקות בטווח של חצי שנה עד שנה.