וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

גם כשבעלי השליטה הם כלל תעשיות וטבע יכולות להיות בעיות: כלל ביווטכנולוגיה צמצמה את ההנפקה ב-50 מ' ש'

שרון שפורר

16.5.2007 / 10:03

חברת כלל ביוטכנולוגיה תגייס 200 מיליון שקל במקום 250 מיליון שקל במניות



שוק ההנפקות הראשוני ממשיך לקרטע. כלל ביוטכנולוגיה החליטה אמש לצמצם את היקף הגיוס שלה בהנפקה ראשונה של מניות לציבור מ-250 מיליון שקל ל-200 מיליון שקל.



כלל ביוטכנולוגיה תכננה להבטיח אתמול במכרז המוסדי גיוס של 80% מהסכום, כלומר 200 מיליון שקל, אבל קיבלה ביקושים נמוכים מכך מהמשקיעים המוסדיים, ולכן הבטיחה אתמול רק 160 מיליון שקל מהגיוס וצימצמה את ההיקף.



מסתבר שגם כשאבי פישר, נוחי דנקנר (כלל תעשיות מחזיקה ב-81% מהחברה) וטבע (מחזיקה ב-19% מהחברה עם אופציה לרכישת חברות פורטפוליו) עומדים מאחוריך, לא כל כך פשוט לגייס. נראה כי הסיבה המרכזית היא בעיקר הסכום הגבוה שביקשה כלל ביוטכנולוגיה לגייס מהציבור, בימים שהשוק מוצף בעשרות חברות שמבקשות לגייס.



כלל ביוטכנולוגיה אינה החברה היחידה שנתקלה בקשיי גיוס אתמול, שכן גם חברת דסנר - העוסקת בטיפול בבקשות לאשרות שהייה בארה"ב (גרין קארד) באינטרנט - ואשר קיימה אתמול את המכרז המוסדי במסגרת הנפקה של כ-25 מיליון שקל, עדיין לא השלימה את ההליך.



שתי החברות, שאת הנפקתן הובילה כלל חיתום, מצטרפות לשתי חברות אחרות שנתקלו השבוע בקשיי גיוס, שהנפקתן הובלה בידי פועלים אי.בי.אי. מדובר בחברת אשדר, שביקשה לגייס כ-220 מיליון שקל במניות ועוד 300 מיליון שקל באג"ח, וחברת PMS של רו"ח אילן ניר, העוסקת בנדל"ן בשוודיה. בין בעלי המניות ב-PMS נמנים אנשי הפרסום אדלר וחומסקי ואנשי שוק ההון והחתמים עצמם - רונן צלניר מפועלים אי.בי.אי ושני עובדים בחברת החיתום, ארז בלגה וירון מוזס.



מנהל בבית השקעות גדול מספר כי חברות רבות שנתקלות בקשיים נאלצות לשפר את התשואות על האג"ח, למרות שמלכתחילה הן היו דו ספרתיות. הוא גם מספר על חתמים שנאלצים להתחיל ולאסוף את הסחורות בהנפקות בשל הלחץ לסגור אותן. חברות החיתום הן חברות עם נוסטרו מאוד מצומצם, ונשאלת השאלה - כמה סחורה עוד יוכלו לאסוף?



אותו מנהל סבור גם כי ריבוי ההנפקות מתחיל לשחק תפקיד, שכן כמות הכסף בשוק מוגבלת, ולמעשה הרבה הנפקות מתמודדות על אותם כיסים.



מנהל השקעות אחר אינו מסכים איתו. לדבריו, המוסדיים מגייסים בתקופה האחרונה סכומי עתק ואינם סובלים ממגבלה, אבל לו יש הסבר אחר, ולפיו החתמים הם אלו שיצרו את הסלקטיוויות של המשקיעים המוסדיים: "החתמים הגזימו בתמחור של חברות שיצאו בחודשים האחרונים להנפקות, ואחרי תקופה ארוכה שבה המשקיעים המוסדיים סבלו מהשתתפות בהנפקות ראשונות לציבור, עם תשואות שליליות ברובן המוחץ והפסדים של מאות מיליוני שקלים - נמאס להם לספוג הפסדים". "מדוע שאסתכן בהנפקה ראשונה שתסבול מתשואה שלילית, אם אני יכול לחכות קצת ולאסוף את הסחורה בשוק?", הוא שואל.



החברות שהצליחו עד כה לצלוח את מחסום המוסדיים הן מצברי שנפ, ניסקו חשמל, חברת אוריין ואורתם סהר - ארבעתן השלימו מאז תחילת החודש הנפקות ראשונות של מניות לציבור. מדיפאוור, לייזר דיטקט סיסטמס, רבל אי.סי.אס וביכורי השדה של קבוצת נטו - השלימו את המכרז המוסדי בדרך להנפקה. אתמול הצטרפה אליהן גם רשת שיווק השקמה של רמי לוי, שדילגה בקלילות על פני המכרז המוסדי, אותו הובילו פועלים אי.בי.אי ולאומי ושות'.



רק אתמול יצאו 11 חברות בגיוסים מסוגים שונים - 5 מהם במניות: שיווק השקמה של רמי לוי, חברת הליסינג אופרייט ליס - בה מחזיק בנק הפועלים בכ-20%, חברת כח האדם תגבור, חברת דסנר, המטפלת בבקשות לגרין קארד דרך האינטרנט וחברת כלל ביוטכנולוגיה. מעניין יהיה לראות מי מהן תשלים את ההנפקה.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully