חברות ההשקעה הפרטיות - הנזקקות לעזרה בניהול חברות שרכשו - מגייסות לשורותיהן מנכ"לים לשעבר של חברות ענק

חברות ההשקעה הפרטיות צברו 549 מיליארד דולר במהלך שלוש השנים האחרונות על מנת לבצע שינויים בחברות שאותן רכשו. באופן עקיף יותר, הן צברו נכס חשוב אחר: כישרונות בתחום הניהול. כך לפי דיווח ב"וול סטריט ג'ורנל".



חברות ההשקעה הפרטיות מסתמכות על מלאי של מנכ"לי תפעול עונתיים. הן מבקשות למצוא ולערוך תחקירים לגבי עסקות, לגייס מנהלים אחרים, לייעץ לחברות ולעתים אף לנהל חברות נרכשות.



לדוגמה, ברשימת המשכורות של סרברוס, אשר ביום שני הסכימה לרכוש את נתח השליטה בחטיבת המכוניות קרייזלר שבבעלות דיימלר-קרייזלר, נמצאים מנהלים ותיקים מתעשיית המכוניות. עליהם נמנה סמנכ"ל התפעול לשעבר בקרייזלר וולפגנג ברנהרד, המייעץ לסרברוס בעסקה.



מנהלים ותיקים שפרשו מתפקידיהם צבאו על דלתות חברות ההשקעה הפרטיות, המציעות מפלט מפיקוח הרגולטורים והמשקיעים אשר אתם המנהלים נמצאים בקשר בעת כהונתם בחברות הציבוריות. עבור חלק מהמנהלים, זו הזדמנות שנייה לאחר שהפסידו במאבק הירושה לתפקיד מנכ"ל בחברות הקודמות שבהן עבדו. בנוסף לכך, מנכ"לים של חברות הנשלטות בידי חברות השקעה פרטיות יכולים להחזיק בבעלות של עד 10% ממניות החברה, בשווי העשוי להגיע למיליוני דולרים בעת הנפקה או מכירה.



חברות השקעה פרטיות, הכוללות את קרן ההשתלטות KKR, הרכיבו בשנה שעברה חבילה בשווי מוערך של 100 מיליון דולר כדי לפתות את דיוויד קלהון, בעבר סגן יו"ר בג'נרל אלקטריק. תפקידו החדש של קלהון היה לנהל את חברת המדיה נילסן.



הרעב של החברות למציאת כישרונות ניהוליים משקף צורך עסקי גדל, טוען סטיבן קפלן, פרופסור לתורת המימון בחוג למינהל עסקים באוניברסיטת שיקגו. בשנות ה-80, שגשגו חברות ההשקעה הפרטיות באמצעות יישום טקטיות פיננסיות חדשניות. אך בעוד חברות אחרות החלו להעתיק אותן שיטות, החברות מצאו כי הן זקוקות לכישרונות ניהוליים ולמומחי תעשייה על מנת לייצר תשואות יציבות.



כתוצאה מכך, מגייסת הכשרונות ספנסר סטוארט אמרה כי היקף חיפושיה אחר מנהלים שיעזרו לנהל חברות הנמצאות בבעלות חברות ההשקעה הפרטיות, עלה ב-25% בשנה במהלך שלוש השנים האחרונות. החברה השיקה שירות חדש של מאגר מנהלים עבור חברות ההשקעה הפרטיות כדי לאפשר להן לפגוש במנהלים לפני רכישה מתוכננת. "יש חברות השוכרות אותנו על בסיס שכר טרחה שנתי", אמר ניק יאהג, ראש חטיבה בספנסר וסטוארט.



לעתים, חברות ההשקעה הפרטיות מסתמכות על מומחים שלהן בכדי לייעץ למנהלי החברות הנרכשות מבלי להחליפם. זוהי הגישה שסרברוס נוקטת בקרייזלר. ליועצים אלו ישנם קשרים בהנהלות החברות המועמדות לרכישה. על ותיקי תעשיית המכוניות העובדים בסרברוס נמנים ברנהרד, בכיר לשעבר בקרייזלר; סגן יו"ר לשעבר בפורד מוטורס, דייויד תורספילד; ומנכ"ל השיווק והמכירות לשעבר בקרייזלר, גארי דילץ. מנכ"ל המכירות לשעבר בפורד, רוברט רוויי, מועסק כיועץ בסרברוס.



במקרים מסוימים, חברות ההשקעה הפרטיות מגייסות מנכ"לים זמניים לספסליהן כדי לנהל חברות הנמצאות בתיק ההשקעות שלהן. כמחצית מ-19 השותפים בקלייטון דובלייה הם כעת שותפים "פעילים" אשר בדרך כלל מכהנים כיושבי ראש של חברות הפורטפוליו. "אם אתה באמת מעוניין לשנות משהו, עדיף ללכת עם מישהו שאתה מכיר", הציע ב. צ'ארלס איימס, סגן יו"ר קלייטון דובלייה.